LONDRES — Kepler Cheuvreux a initié la couverture de ConvaTec Group PLC mardi avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 286 pence, invoquant son optimisme quant à la relance de la croissance et à l'amélioration de la rentabilité.
Les prévisions du broker supposent une croissance de 7 % des revenus et une augmentation annuelle du bénéfice par action de 10 %, appuyée par la progression des marges vers les 20 % à moyen terme. Kepler attend aussi une génération de flux de trésorerie libres plus forte à mesure que ConvaTec dépasse les difficultés opérationnelles récentes.
Les actions de ConvaTec ont gagné 0,4 % à 228,4 pence aux premiers échanges, s'avérant sous-performante par rapport au FTSE 250, qui a progressé d'environ 0,6 %. La société spécialisée dans les produits médicaux a œuvré pour stabiliser ses activités après sa restructuration InnovaMatrix, qui vise à rationaliser les ventes et les dépenses en capital.
Le rapport d’initiation de Kepler souligne l’exercice 2027 comme un tournant crucial, à partir duquel on s’attend à une augmentation de la visibilité sur les tendances de ventes et sur les plans de dépenses en capital. Le courtier a souligné que l’accent s’est déplacé de la reprise des activités vers la démonstration d’une exécution répétable.
Le objectif de prix implique environ 25 % de potentiel d'appréciation par rapport aux niveaux actuels, tenant compte de la trajectoire de reprise attendue et de la normalisation des marges.
