JPMorgan a réaffirmé sa note d'acheteur sur Nvidia, avec un objectif de prix relevé à 320 USD, en citant une forte croissance dans les infrastructures d'intelligence artificielle. Baird a quant à lui maintenu sa note d'outperform et son objectif de prix à 500 USD.
La capitalisation boursière de Nvidia s'est accrue à 5,25 milliards de dollars, soutenue par une croissance de 83 % des revenus au cours des douze derniers mois. Le cadre de croissance des revenus de l'exercice fiscal 2028 est prévu à 70 % d'année en année, grâce aux hyperscalers, aux néocouds, aux laboratoires d'IA, aux initiatives d'IA souveraine et à la demande des entreprises.
Les analystes de JPMorgan et de Nvidia ont organisé une roadshow virtuelle sans accord, avec la participation de Harlan Sur de JPMorgan et de Toshiya Hari de Nvidia. Hari a souligné que ce sont les limites d'offre, et non la demande, qui limitent actuellement le potentiel de croissance. Il a indiqué que sans ces limites d'offre, l'activité de Nvidia pourrait plus que doubler d'une année sur l'autre.
Le mix de revenus entre les workloads de formation et d'inférence a évolué au cours des 18 derniers mois, l'inférence représentant désormais la part la plus importante. Les plateformes de Nvidia, telles que Grace Blackwell, sont conçues pour être interchangeables, permettant aux clients de passer d'un workload de formation à un workload d'inférence selon leurs besoins.
On assiste récemment à un accord de 35 milliards de dollars en matière d'informatique en nuage entre Anthropic et Lambda, avec Hut 8 qui développe un centre de données au Texas pour soutenir cette initiative. Des informations révèlent également que Nvidia a acquis Hugging Face pour renforcer sa position dans l'écosystème d'IA open-source. De plus, Nvidia a relancé son programme de puces Rubin CPX, la production étant prévue pour débuter au premier trimestre 2027, selon TF International Securities.
Nvidia a suspendu un programme de financement impliquant des arrangements de partage des revenus avec les fournisseurs de cloud IA, en raison de possibles problèmes antitrust. Le ratio P/E de l'entreprise s'élève à 27,5, ce qui reflète sa valorisation premium dans un contexte de croissance rapide.
