JPMorgan a abaissé l'avis de JPMorgan sur Ultragenyx Pharma Inc. de « Sous-pondération » à « Neutre », en raison de l'échec de l'essai de phase 3 ASPIRE de GTX-102 pour le syndrome d'Angelman, qui n'a atteint ni les critères primaires ni les principaux critères secondaires.
La banque a également abaissé son objectif de prix à 36 $ depuis 80 $, réduisant ainsi son objectif pour décembre 2027. Les actions d'Ultragenyx étaient négociées à 26,53 $ au moment de l'annonce, reflétant une capitalisation boursière d'environ 2,61 milliards de dollars.
JPMorgan a estimé la valeur intrinsèque de l'activité commerciale entre 20 et 25 USD par action, soulignant que le taux de marge brute de la société au cours des derniers douze mois était de -20,78 %. Le downgrade fait suite au revers subi lors du procès, ce qui soulève des questions sur la viabilité à court terme du produit GTX-102.
En dépit de ce revers, Ultragenyx conserve d’autres catalyseurs dans son pipeline. UX111 pour la MPS IIIA est toujours sur la bonne voie pour une décision du Prescription Drug User Fee Act (PDUFA) cette fin de mois, avec une forte probabilité d’approbation. De plus, la FDA a accordé une approbation accélérée pour Genglycos, une thérapie génique pour la maladie de stockage des glycogènes de type Ia, avant la date initiale de décision prévue pour 2026.
D'autres analystes ont également ajusté leurs perspectives. Baird et Evercore ISI ont abaissé leurs cibles de prix à 16 dollars et ont changé leurs notations de Surperformance à Neutre. Wells Fargo, en revanche, a augmenté sa cible à 50 dollars tout en conservant une notation surpondérée, bien que l'analyste exprime des réserves quant aux perspectives de l'essai GTX-102. H.C. Wainwright a réitéré sa recommandation d'achat avec une cible de 50 dollars après l'approbation de Genglycos.
