Jefferies a initié une couverture d’actions de L3Harris Technologies mardi, avec une recommandation de « tenir » et un objectif de prix de 315 dollars, reflétant la prudence dans un contexte d'incertitudes opérationnelles et stratégiques, malgré les récents résultats financiers de l'entrepreneur de défense.
La valorisation proposée par le courtier implique une prime de 19,8 % par rapport au cours de clôture de L3Harris de 262,17 $ lundi, qui reste proche de son point bas de 52 semaines de 260,95 $. Les actions de L3Harris ont chuté de 25,6 % au cours des six derniers mois, ce qui les a mis en sous-perfomance par rapport aux tendances du secteur de la défense dans son ensemble.
Les analystes ont soulevé plusieurs risques clés, notamment une transition de leadership non finalisée et le retard du lancement de l’offre publique initiale de la division Missile Solutions de l’entreprise. Le spin-off planifié, évalué à 3 milliards de dollars, nécessite toujours 2 milliards de dollars d'apport interne, selon les estimations de Jefferies. La direction s’est fixée un objectif de libre financement de 3,5 milliards de dollars d'ici 2028, tandis que Jefferies prévoit 3,35 milliards de dollars, sous réserve de progrès favorables dans les acquisitions liées à la défense.
L3Harris a annoncé un bénéfice par action ajusté de 3,13 $ pour le deuxième trimestre de 2026, surpassant les attentes de Wall Street qui s'élevaient à 2,80 $. Les revenus ont atteint 5,9 milliards de dollars, alors que la prévision était de 5,81 milliards. La croissance des ventes sur un an s'est établie à 8 %, et le trafic de trésorerie libre a augmenté de 37 %.
Le vote par la Chambre des représentants des lois d'autorisation pour la Défense Nationale confirme encore une fois la demande de missiles à courte portée avec différentes options de fourniture, ce qui pourrait profiter à L3Harris. Toutefois, le classement en attente de Jefferies suggère que les investisseurs devraient attendre des clarifications concernant les dirigeants et l'introduction en Bourse de Missile Solutions avant de réévaluer la valorisation des actions.
