Jefferies a initié une couverture d'investissement en faveur de BWX Technologies Inc., avec une recommandation d'achat, invoquant la position dominante de l'entreprise dans le secteur des composants nucléaires marins aux États-Unis et l'extension de contrats de défense.
La firme de courtage a fixé un objectif de prix de 181 USD contre le cours actuel des actions de 155,67 USD, ce qui impliquerait une marge d'amélioration d'environ 16 %. Jefferies a estimé un taux de PEG de 2,0x pour soutenir cette valorisation, comparé à un PEG de 1,98x actuel. La croissance des revenus est projetée à 6-7 % par an jusqu'en 2030, avec une augmentation de 13-17 % des bénéfices par action au cours de la même période, portée par la demande soutenue dans le cycle nucléaire.
BWX Technologies est le fournisseur unique de réacteurs nucléaires, de composants de précision et de combustible nucléaire pour les flottes de sous-marins et de porte-avions de la Marine américaine. L'entreprise a fourni plus de 420 noyaux de réacteurs sans aucun incident de sécurité, consolidant ses contrats à long terme. BWX a également obtenu un rôle dans le programme Janus de l'armée américaine, avec des plans pour déployer sa technologie de réacteur nucléaire avancé à Fort Campbell, dans le Kentucky.
Le bénéfice par action ajusté du deuxième trimestre s'est élevé à 1,07 USD, dépassant l'estimation de Wall Street de 1,05 USD, même si les recettes de 901,6 millions de dollars se sont avérées inférieures aux 905,4 millions de dollars prévus. Les recettes au titre de l'exercice comparé à l'exercice précédent ont augmenté de 18 %. Les prévisions de flux de trésorerie gratuit pour l'exercice entier ont été revues à la fourchette de 345 millions à 360 millions de dollars, alors que le paquet de commandites est monté à 8,4 milliards de dollars, en progression de 40 % par rapport à l'exercice précédent.
Les perspectives de Jefferies se projettent jusqu'en 2040, sous réserve de conditions politiques stables. Cette initiation fait suite à une récente revalorisation de Wells Fargo, qui a passé BWX d'une position sous-pondérée à une position pondérée.
