Les actions d'Intuit Inc. ont fortement chuté mercredi, après que JPMorgan et la Banque de France aient abaissé leur recommandation à Neutre, s'appuyant sur un ralentissement plus important que prévu de la croissance sur les principales plateformes logicielles de l'entreprise.
La réévaluation a suivi les résultats du quatrième trimestre d'Intuit, qui ont manqué les attentes de Wall Street en matière de revenu, malgré une augmentation de 13,6 % d'une année sur l'autre, à 4,35 milliards de dollars. La guidance des revenus de l'entreprise pour l'exercice 2027, de 23,28 à 23,51 milliards de dollars, implique une croissance de 9 % à 10 %, ce qui est inférieur à l'estimation consensus de 23,72 milliards de dollars et inférieur au 14 % prévu pour l'exercice 2026.
JPMorgan a dégradé Intuit de surpondération à neutre et réduit sa cible de prix à 605 dollars pour décembre 2027 à 331 dollars. La Bank of America a également dégradé l'action à neutre, contre Achat précédent, et réduit son objectif de prix de 400 dollars à 360 dollars. Les dégradations reflètent les inquiétudes concernant la pression concurrentielle soutenue, en particulier dans TurboTax, où Intuit a prévu une croissance de seulement 2,2% contre les 6,8% attendus par la street.
Les analystes ont mis en évidence les baisses des ventes de Mailchimp, la chute persistante des revenus des produits pour ordinateur de bureau et les revenus moyens en baisse par client de TurboTax comme les principales difficultés à surmonter. La Bank of America a précisé que TurboTax semblait perdre des parts de marché au profit d'alternatives basées sur l'intelligence artificielle et à moindre coût, tandis que JPMorgan a mis en évidence les risques de bouleversement croissants qui s'étendent au-delà de TurboTax, au segment Global Business Solutions, qui englobe QuickBooks.
Intuit a également abaissé sa cible de croissance à long terme pour le segment Global Business Solutions à 10 % à 15 %, contre une fourchette précédente de 15 % à 20 %. La clientèle de QuickBooks en ligne de l'entreprise n'a augmenté que de 3 % d'une année sur l'autre, ce qui met en évidence les défis liés à la rétention des utilisateurs et à la monétisation.
Les deux maisons de courtage ont souligné que l'exercice 2027 sera une année d'investissement plus intense pour Intuit, driven par des prix plus bas, des offres promotionnelles et une distribution accrue afin de reconstruire son pipeline de clients. Ce reset stratégique devrait exercer une pression sur les marges à court terme et la croissance des revenus, ce qui contribue aux baisses de notation et à la chute du cours des actions. L'action de Intuit a chuté de 1,94 % en séance avant-bourse à 362,74 $, puis de 2,73 % à 347,70 $ au cours de la session.
