HP Inc. présentera ses résultats du troisième trimestre après la fermeture du marché mercredi, avec des estimations consensuelles qui prévoient un bénéfice ajusté de 0,66 USD par action, sur un chiffre d'affaires de 14,34 milliards USD.
La perspective indique une chute de 12% d'année en année des bénéfices, malgré une croissance de près de 3% des revenus, avec un recul des bénéfices de 23% par rapport aux 0,86 dollar par action du trimestre précédent. Les analystes ont ramené leurs estimations de 4,7 % au cours des deux derniers mois, même si HP a largement dépassé les prévisions de plus de 21 % au trimestre précédent.
Le segment des systèmes personnels, qui comprend les ordinateurs dotés d'intelligence artificielle, a connu une croissance de 13 % d'un trimestre à l'autre au cours du trimestre le plus récent, compensant la baisse de 10 % des ventes d'imprimantes pour les particuliers, alors que les revenus totaux de l'impression demeuraient stables. Les coûts croissants des puces de mémoire, de la résine et des transports continuent d'exercer une pression sur les marges, selon les informations communiquées par la société.
Wall Street reste divisée sur la valorisation d'HP. L'action, qui est cotée à 29,52 dollars, est associée à une moyenne de 27,32 dollars, ce qui suppose une correction de près de 7,5 %. Morgan Stanley a abaissé son objectif à 17 dollars, contre 19, et lui a appliqué un avis d'achat, tandis que Goldman Sachs a relevé son objectif à 21 dollars, contre 19. Parmi 17 analystes, seuls deux considèrent l'action comme une « bonne acquisition », cinq recommandent sa vente, et le reste maintient un avis neutre.
HP a lancé HP Care Complete avec Asurion en août en tant qu'abonnement de protection des appareils, dans le but de diversifier ses revenus en dehors des ventes de matériel. Le multiple des bénéfices futurs de l'entreprise s'établit à 9,7 fois, avec un multiple historique de 10,6, et une prévision d'expansion des EPS à long terme de 14 %.
Les actions ont enregistré une hausse de 60 % au cours des six derniers mois, atteignant un sommet de 52 semaines de 32,19 dollars, ce qui souligne l'optimisme des investisseurs quant à la demande alimentée par l'IA, malgré les problèmes continus liés aux marges.
