Les fonds spéculatifs et les fonds communs ont tous deux accru leurs allouements en faveur des actions des infrastructures de l'intelligence artificielle au cours du deuxième trimestre, avec Bloom Energy, Flex et Seagate Technology parmi les titres les plus pris en compte, selon les données de Goldman Sachs.
Dans leurs rapports trimestriels, Goldman Sachs a suivi le positionnement de 991 funds hedgés avec une valeur nette de 5,4 billions de dollars et de 504 grands fonds communs de placement gérant 4,6 billions de dollars au début du troisième trimestre. Les deux groupes de fonds ont ajouté douze actions de l'infrastructure de l'IA, notamment American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy et Xcel Energy.
D'autres stratégies divergentes se sont manifestées dans les titres liés à l'IA. Les fonds communs d'investissement ont acheté Advanced Micro Devices, Micron Technology et SanDisk, tandis que les fonds d'investissement à couverture obtenaient des profits sur ces positions ou les supprimaient. Parmi les leaders du groupe des grands émetteurs spécialisés, les fonds d'investissement à couverture ont acheté Microsoft et Amazon.com, mais ils ont réduit la participation de la plupart des sociétés du groupe ; les fonds communs d'investissement ont quant à eux réduit leur exposition aux actions de Microsoft et Amazon.com.
Goldman Sachs a noté que les fonds spéculatifs restaient plus exposés au marché de l'IA dans son ensemble, bien que les deux groupes aient ajusté leurs portfolios au cours de ce trimestre. Les fonds communs de placement ont accru le poids de leurs actions dans les infrastructures de l'IA cette année, mais restent encore en inffinity par rapport à celui des indices de référence, ce qui porte le groupe à sous-peser le secteur.
Les deux types de fonds ont fait peser un surpoids important dans le secteur des soins de santé et ont orienté leurs positions vers le secteur financier vers des niveaux records pluriannuels. Les fonds spéculatifs ont accru leur flotteur net vers le secteur financier de plus de 300 points de base, ce qui représente la plus forte position depuis avant la crise financière mondiale. Les fonds mutuels ont accru leur surpoids dans le secteur financier au plus haut niveau depuis au moins 2012, avec Capital One Financial, Corpay, Fiserv et Interactive Brokers Group parmi les valeurs du secteur du grand capital les plus achetées.
Six valeurs sont actuellement comptées parmi les valeurs favorites partagées dans les portefeuilles des fonds de pension et des hedge funds : Boeing, Capital One Financial, Mastercard, SpaceX, Thermo Fisher Scientific et Visa. Capital One Financial, SpaceX et Thermo Fisher Scientific ont rejoint la liste au cours de ce trimestre, tandis que Marvell Technology en est sorti. Un portefeuille agissant selon ce principe des valeurs favorites partagées a enregistré un rendement annuel de 29 %, dépassant la hausse de 16 % de l'indice S&P 500. Depuis 2013, ce groupe a généré un rendement annuel moyen de 17 %, avec une volatilité standard de 22 %. Le titre médian parmi ces valeurs favorites est coté à un multiple prix-resultats à l'avance de 25, soit une prime par rapport aux 19 fois de l'indice S&P 500.
La technologie d'intelligence artificielle de Goldman, ProPicks, qui évalue les actions chaque mois en utilisant plus de 100 critères financiers, a précédemment souligné Siemens Energy et SanDisk comme des sociétés à forte performance avant l'adoption généralisée.
