Halyk Bank AO a annoncé une baisse de 15,3% d’année en année de son bénéfice net au premier semestre 2026, à 447,6 milliards de KZT, la compression des marges d’avantages financiers ainsi que les pertes de crédits plus élevées ayant pesé sur les résultats. La banque, qui est cotée sous le ticker HSBK, a présenté ses comptes provisoires pour le semestre 1 2026 le 18 août 2026, confirmant son guidance de bénéfice pour l’année entière d’environ 1 000 milliards de KZT, malgré les défis rencontrés.
Les revenus nets d'intérêts ont augmenté de 2,6 % pour s'élever à 657,6 milliards de KZT, mais la marge d'intérêts nette (NIM) s'est réduite à 6,8 %, contre 7,3 % un an plus tôt, le management notant que ce chiffre avait atteint un « point de stabilisation » après l'assimilation des augmentations des exigences de réserve. La NIM ajustée a été estimée à environ 7,2 % sans les effets de la réserve réglementaire. Les revenus d'intérêts ont augmenté de 12,2 % pour s'élever à 1,45 trillion de KZT, tandis que les charges d'intérêts ont grimpé de 21,6 % à 789 milliards de KZT, reflétant des conditions financières plus serrées.
Les coûts de credit ont fortement augmenté, les dépenses liées aux pertes de crédit attendues ayant augmenté de 69,1 % d'année en année, pour s'élever à 104 milliards de KZT. Le ratio coût-revenus a augmenté à 19,2 %, en hausse par rapport à 17,2 % au cours de la période de l'année précédente, alors que les dépenses d'exploitation ont augmenté de 5,5 % à 154,6 milliards de KZT. Le rendement sur les fonds propres moyens a diminué à 23,5 % sur l'année au deuxième trimestre, en repli par rapport à 32,2 % un an auparavant, bien que les prévisions quinquennales restent proches de 29 %. Le rendement sur les actifs moyens s'est établi à 3,9 %.
Le bilan de la banque a progressé, les actifs totaux ayant augmenté de 5,4 % sur la période étudiée à 22,04 trillions de tenge et les prêts bruts en croissance de 13,2 % par rapport à l'année précédente à 13,96 trillions de tenge. Les dépôts ont gagné 8,2 % à 14,87 trillions de tenge, tandis que le ratio emprunts/dépôts a augmenté à 89,2 %, contre 85,4 %. La liquidité est restée solide à 23,3 % des actifs totaux, et les ratios d'adéquation du capital (k1, k1-2, k2) ont été stables à 19,0 % pour toutes les mesures.
La qualité des actifs s'est détériorée, les emprunts non performants (NPL) au-delà de 90 jours ayant augmenté à 715 milliards de KZT, soit 5,3 % du portefeuille, contre 3,0 % un an auparavant. Le ratio de couverture de la phase 3 s'est réduit à 58,0 %, contre 73,4 % à la fin 2025, bien que la couverture des NPL des entreprises ait demeuré solide à 122,6 %. Les niveaux de provisionnement sont augmentés à 5,0 % des prêts bruts, contre 4,4 % à la fin 2025.
L'adoption numérique a continué d'accélérer, avec la Halyk Super-App comptant 8,6 millions d'utilisateurs actifs par mois et 2,8 millions d'utilisateurs actifs par jour. La plateforme a traité 234,7 millions de paiements et de virements au cours du T1, pour un volume total de 10,5 billions de KZT, en hausse de 8,1 % et de 14,1 % d'année en année, respectivement. L'émission de prêts au détail a atteint 730 milliards de KZT au T2, 88 % d'entre eux étant émises numériquement, tandis que le crédit numérique aux PME a augmenté de 51,9 % pour atteindre 413 milliards de KZT.
Halyk a maintenu sa position de leader sur le marché, détient une part de 40,2 % des revenus nets, 34,5 % des revenus nets tirés des intérêts et 28,6 % des actifs totaux dans le secteur bancaire du Kazakhstan. Le titre de la banque s’est clôturé à 34,05 USD le 18 août 2026, en recul de 2,99 % par rapport à la séance précédente, avec une fourchette sur 52 semaines de 22,90 USD à 36,20 USD. Les notations de crédit restent à Baa1 (Moody’s) et BBB- (Fitch et S&P).
