H.C. Wainwright a réaffirmé sa recommandation d'achat pour Ascendis Pharma (NASDAQ : ASND) et maintenu son cours cible à 345 dollars par action. L'analyste attribue 69 dollars au cours cible, soit 20%, au produit YUVIWEL de l'entreprise, dont la firme évalue la valeur à environ 17 dollars par action sur la base d'un mix de ventes américains de 25% pour VOXZOGO.
Ascendis a annoncé des résultats du deuxième trimestre 2026 qui ont dépassé les attentes, affichant un bénéfice par action de 2,83 $ contre une prévision de 1,51 $ de Wall Street et un chiffre d'affaires de 339,3 millions $ contre les 326,5 millions $ estimés. La société a enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 113 % au cours des douze derniers mois et une marge brute de 91 %, selon les données d'InvestingPro.
Le broker a mis en exergue une plainte en cours devant la Commission du commerce international des États-Unis (ITC). L'ITC a reporté sa première décision finale du 14 août 2026 au 1er octobre 2026, avec une date définitive de décision fixée au 1er février 2027. Un examen présidentiel successif de 60 jours pourrait reporter la décision fin avril 2027. H.C. Wainwright estime que l'impact de l'ITC sera très inférieur à 17 $ par action, car la décision n'affecterait que les nouveaux démarrages aux États-Unis et préserverait le traitement pour les patients existants.
Ascendis a récemment conclu un accord mondial avec BioMarin Pharmaceutical afin de résoudre les différends relatifs aux brevets portant sur YUVIWEL. En vertu de cet accord, Ascendis versera des redevances sur les ventes aux États-Unis et dans d'autres régions jusqu'à l'expiration du brevet RE'267 de BioMarin en mai 2030, ce qui mettrait fin au scénario de perturbation le plus possible.
D'autres analystes ont également ajusté leurs perspectives. Jefferies a relevé son objectif de prix, tandis que BMO Capital a initié sa couverture avec une cote de "surperformance", soulignant les multiples autorisations de la FDA obtenues par Ascendis. Le consensus reflète la confiance dans la trajectoire de croissance de l'entreprise, malgré les procédures pendantes devant la commission du commerce.
