Gorman-Rupp Company a annoncé mercredi un EBITDA ajusté record de près de 129 millions de dollars en 2025, soit 19 % des ventes et une hausse de 2,5 fois depuis 2020. Le fabricant de pompes basé en Ohio a enregistré un bénéfice par action de 2,14 dollars, en hausse de 22 % sur un an, tandis que les ventes totales ont augmenté de 3,4 % pour atteindre 679 millions de dollars.
La croissance annuelle cumulée de l’entreprise sur cinq ans s’établit à 14,4 %, propulsée par une croissance organique de 8,6 % et de 5,7 % suite à l’acquisition de Fill-Rite en 2022. L’EBITDA ajusté s’est accru de près de 60 % de manière organique et de 40 % grâce à Fill-Rite, avec des marges qui se sont améliorées pour atteindre légèrement au-dessus de 20 % au premier semestre 2026. Les commandes reçues ont augmenté de 10 % en 2025 et de 1,4 % au cours de la période aller-retour 2026.
Gorman-Rupp a réduit sa dette de 138 millions de dollars depuis l'acquisition de Fill-Rite, dont 45 millions de dollars en 2024, 60 millions de dollars en 2025 et 33 millions de dollars au cours du deuxième trimestre de 2026. L'endettement s'élève désormais à 1,9 fois l'EBITDA, ce qui positionne l'entreprise pour des acquisitions à plus grande échelle. Les dépenses en capitaux restent stables à environ 20 millions de dollars par an, principalement pour le remplacement d'équipements.
Le marché des pompes, évalué à environ 80 milliards de dollars dans le monde, représente entre 0,8 % et 0,9 % pour Gorman-Rupp, ce qui met la société parmi les 20 principaux fabricants consolidés. Fill-Rite détient environ 65 % du marché nord-américain des transferts de carburant pour les agriculteurs et les entrepreneurs, tandis que les centres de données représentent environ 10 % des ventes. La société s'attend à ce que les ajustements de prix annuels contribuent environ 3 % des revenus dans des conditions normales d'inflation.
La direction a souligné une allocation capitalistique disciplinée et une augmentation consécutive des dividendes pendant 53 ans. Le directeur général, Scott King, a noté l'accent mis par la société sur les applications critiques, non discrétionnaires, ainsi que le potentiel de transactions plus importantes dans un contexte de baisse du levier. Les prévisions de revenus pour 2026 sont fixées à environ 700 millions de dollars.
