Goldman Sachs a réitéré sa recommandation d'achat pour NetApp après que la société de stockage de données ait publié un bénéfice par action et des revenus ajustés supérieurs aux attentes du marché au cours de son premier trimestre fiscal.
La banque a maintenu son objectif de prix de 210 $ par action, invoquant une bonne exécution dans les activités de stockage et de cloud de NetApp. Le BEF ajusté s'est élevé à 2,58 $, dépassant la prévision consensus de 2,11 $. Les revenus ont atteint 2,03 milliards de dollars, contre une prévision de 1,83 milliards de dollars.
Les marges brutes atteignent 70,6 %, à l'extrémité supérieure de la fourchette de prévisions de l'entreprise de 69,1 % à 70,7 %, tandis que les marges EBIT se situent à 31,9 %, dépassant les estimations de Goldman Sachs et du marché en général. Les actions de NetApp sont cotées à un ratio P/E de 28,4 et au prix d'une capitalisation boursière de 35,5 milliards de dollars.
La croissance d'année en année a été portée par les revenus du cloud hybride, qui ont augmenté de 30 %, et de la stockage tout flash, qui a enregistré une accélération de 47 %. Les revenus du cloud public ont augmenté de 28 % en données publiées et de 19 % en excluant une semaine d'enregistrement supplémentaire, grâce aux ventes directes et à l'activité sur le marché des hyperscalers.
La compagnie a conclu environ 350 accords liés à l'IA au cours du trimestre, ce qui représente un niveau inférieur aux 500 du trimestre précédent, bien que les valeurs moyennes des contrats aient augmenté à mesure que les clients passaient du stade de la preuve de concept à la production. Une vente à un fournisseur d'infrastructures cloud néocloud asiatique a été mise en lumière comme une transaction notable.
Pour l'année entière 2027, NetApp a révisé ses prévisions. Les revenus totaux sont désormais attendus entre 7,975 milliards de dollars et 8,225 milliards de dollars, contre 7,325 milliards à 7,575 milliards dans la précédente fourchette. Les prévisions d'EPS dilué ont été augmentées entre 9,73 dollars et 10,03 dollars, contre 8,70 dollars à 9,00 dollars précédemment. La marge d'EBIT évolutive hors normes a été ajustée à 30,3 % à 31,3 %, contre 29,1 % à 30,1 %.
Les actions de NetApp ont gagné 71 % sur l'année et 58 % au cours des 12 derniers mois.
