Les fonds de long-only ont réduit leur exposition au secteur mondial des semi-conducteurs de 44,2 milliards de dollars le mois dernier, en raison des inquiétudes entourant la viabilité des investissements liés à l'intelligence artificielle, selon les données de la Banque de Nouvelle-Angleterre.
Ce changement s'est accompagné d'une rotation vers le secteur mondial des télécommunications, qui a attiré 16,7 milliards de dollars d'investissements, soit le plus grand changement de répartition sectorielle recensé par la banque.
Les flux d’allocations régionales ont manifesté une forte tendance à la vente en avril. Les actions américaines ont enregistré des départs de fonds pour 64,8 milliards de dollars, tandis que les actions européennes ont accusé des retraits de 25,9 milliards de dollars. Les actions japonaises ont dérobé à la tendance en affichant des acquisitions nettes de 13,9 milliards de dollars.
Au cours des neuf premiers mois, le Japon est toujours resté la première destination pour les fonds entrant, avec 34,1 milliards de dollars, suivi du secteur mondial de l'énergie, avec 28,2 milliards de dollars, et de celui des matériaux, avec 25,7 milliards de dollars.
La dernière étude sur les gestionnaires de fonds mondiaux menée par Bank of America a mis en évidence la tendance à la diversification des secteurs favoris. Les positions les plus importantes en termes d'apports par valeur absolue par rapport aux indices comprennent Phillip Morris et Meta Platforms aux États-Unis, ASML et British American Tobacco en Europe, Keyence et Hitachi au Japon, ainsi que TSMC et Samsung Electronics sur les marchés émergents.
Au cours de l'année dernière, les achats d'actions les plus importants se sont concentrés sur le stockage d'énergie, la médecine de précision, l'espace et la cybersécurité, alors que les plus importantes ventes se sont produites dans le calcul d'IA et l'informatique quantique. Les ajustements actuels du portefeuille ont conduit à des allocations en surpondération importantes dans la médecine de précision, le style de vie luxueux et les modernisations du réseau électrique, ainsi qu'à des pondérations en sous-pondération dans l'informatique quantique et les plates-formes d'IA.
