Everest Medicines a enregistré une forte inflexion du bénéfice au 1er semestre 2026, avec un bénéfice net hors IFRS de 97,23 millions de RMB, en remontant une perte de l'année précédente, alors que les revenus ont explosé de 157 % pour atteindre 1,15 milliard de RMB.
La perte nette de la société selon les normes IFRS s'est réduite à 5,94 millions de RMB par rapport à une perte de 250 millions de RMB un an plus tôt, tandis que le bénéfice d'exploitation ordinaire conformément aux normes non IFRS s'est élevé à 48,12 millions de RMB. La marge brute a atteint 73,7 % selon les normes IFRS après ajustement pour l'amortissement des actifs immatériels. Les réserves en espèces se chiffraient à 1,836 milliard de RMB à fin juin, contre 2,606 milliards de RMB après le versement d'un acompte de 770 millions de RMB en juillet dans le cadre de l'accord de licence exclusive de 1,14 milliard de dollars avec Travere Therapeutics pour le produit EVER001.
Les charges d'exploitation ont reflété une gestion des coûts disciplinée. Les charges de vente sont descendues à 39,86 % des revenus, à 458 millions RMB, les charges de R&D sont diminuées à 22,31 %, à 256 millions RMB, et les charges SG&A à 12,95 %, à 149 millions RMB. Les revenus de VELSIPITY, le traitement de la colite ulcéreuse lancé en mars 2026, ont atteint 145 millions RMB, tandis que NEFECON, le traitement phare de la néphropathie IgA, a généré près de 900 millions RMB de ventes, soit une hausse de 94 % d'une année sur l'autre.
Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement pour XERAVA, utilisé dans les infections bactérielles résistantes aux médicaments, sont estimées coûter RMB 150-200 millions de revenus manqués en raison des restrictions liées à la production contractuelle en dehors du pays et des périodes sans stock. La production locale pour XERAVA et VELSIPITY est prévue pour 2028, avec l'approbation de CARDAMYST attendue au troisième trimestre 2026.
Les actions d'Everest Medicines ont chuté de 12,77 % à 25,54 $, poursuivant la baisse depuis un sommet de 52 semaines à 75,15 $. La capitalisation boursière de la société s'élève à 857 millions de dollars, avec un ratio prix/bénéfice de 10,26.
La direction a mis en évidence la position de NEFECON en tant que traitement de première ligne de la neuropathie IgA et l'avantage de l'administration orale de VELSIPITY par rapport aux alternativesinjectables pour la colite ulcéreuse. La société a également présenté les jalons à moyen terme, notamment les négociations avec la NRDL pour XERAVA et VELSIPITY en 2026, le lancement de la production locale d'ici 2028 et un objectif à long terme de 15 milliards de RMB de revenus d'ici 2030 dans le cadre de sa stratégie « Everest 3.0 ».
