EQB Inc. a publié des bénéfices par action dilués corrrigés du troisième trimestre 2026 de 2,12 $, en deçà de l'estimation consensus de 2,24 $, après que les provisions pour crédits aient augmenté notablement suite à l'intégration du portefeuille de cartes de crédit de PC Financial. Les actions de l'entreprise ont chuté de 9,86 % après la clôture, à 124,27 $, contre 137,87 $ à la clôture précédente.
Les revenus ont atteint 393 millions de dollars en base ajustée, en hausse de 30% d'un trimestre à l'autre et de 27% d'une année sur l'autre, dépassant ainsi les prévisions. Les revenus totaux, incluant les éléments non ajustés, ont atteint 425 millions de dollars. Les revenus des intérêts nets sont montés de 22% par rapport au trimestre précédent et de 27% sur une base annuelle, s'établissant à 319 millions de dollars, tandis que les revenus non liés aux intérêts ont augmenté de 77% d'un trimestre à l'autre, à 73,9 millions de dollars en base ajustée. Les revenus non liés aux intérêts représentent désormais 25% des revenus totaux, contre 14% au trimestre précédent et 12,2% un an plus tôt.
L'acquisition de PC Financial, conclue le 1er juillet 2026, a permis d'ajouter plus de 4 millions de clients, 4,5 milliards de dollars en prêts de cartes de crédit et plus de 90 000 polices d'assurance. EQB a accédé à environ 4 600 emplacements et à un volume annuel d'achats de 32 milliards de dollars. Environ 70 % des titulaires de comptes sont des clients super-premiums, avec un score FICO moyen de 768 pour les cartes de crédit et une utilisation moyenne de 24 %.
L'intégration a permis d'obtenir 15 millions de dollars en synergies annuelles avant impôt au cours du premier mois, ce qui représente la moitié de l'objectif de 30 millions de dollars pour la période de deux ans. Au cours de son premier mois, PC Financial a contribué à 68 millions de dollars au chiffre d'affaires, à 38 millions de dollars aux dépenses et à 10 millions de dollars au bénéfice ajusté. Une provision de première jour liée aux loyers impayés, d'un montant de 219,1 millions de dollars, a été enregistrée sur le portefeuille de cartes de crédit acquis.
La marge d'intérêts nette a progressé à 2,41 %, en hausse de 33 points de base par rapport au trimestre précédent et de 44 points de base sur une base annuelle, soit une incidence de 38 points de base attribuable aux cartes de crédit de PC Financial. Le total des prêts sous gestion a augmenté de 7 % trimestre sur trimestre et de 12 % sur une base annuelle, pour s'établir à 82,5 milliards $. Les prêts hypothécaires résidentiels multidwellings assujettis à une assurance ont progressé de 25 % sur une base annuelle, pour atteindre 33,3 milliards $, tandis que les prêts hypothécaires résidentiels non assurés ont augmenté de 4 % à 24,5 milliards $. Les dépôts ont totalisé 36,8 milliards $, en hausse de 2 % par rapport au trimestre précédent et de 3 % sur une base annuelle, avec une progression des dépôts directs dans la clientèle de 6 % sur une base annuelle à 20,2 milliards $.
Les dépenses non d'intérêts ajustées se sont élevées à 196,8 millions $, en hausse de 32 % au titre de la période et de 19 % par rapport à l'année précédente. Le ratio d'efficacité ajusté s'est amélioré de 70 points de base au titre de la période et de 330 points de base sur un an, pour passer à 50,1 %. La provision pour pertes de crédit a bondi à 485,4 millions $, contre 227,9 millions $ au trimestre précédent, avec le pourcentage des ACL nettes qui a progressé à 0,95 % des actifs des prêts de la portefeuille. Sans prendre en compte l'impact de la portefeuille des cartes, le pourcentage des ACL nettes aurait augmenté de 4 points de base, à 0,50 %.
Les provisions sur prêts déficients ontamounté à 48,8 millions de dollars, soit 42 points de base, en hausse de 24 % d’un trimestre à l’autre. Le détail était le suivant : 17,0 millions de dollars pour les prêts personnels pour des logements, 24,9 millions de dollars pour les prêts commerciaux (hors financement de l’équipement), 8,4 millions de dollars pour le financement de l’équipement et 35,2 millions de dollars pour les prêts ayant atteint leur rançon.
Le ratio CET1 d'EQB a diminué de 20 points de base par rapport au trimestre précédent, à 13,4 %, tandis que le capital total s'est situé à 16,6 %. Les actifs pondérés en fonction de leur risque ont augmenté de 25 % trimestre sur trimestre, à 25,4 milliards de $. Le conseil d'administration a augmenté le dividende trimestriel de 3 %, à 0,63 $. La société a également émis 7,2 millions d'actions ordinaires en contrepartie partielle de l'acquisition de PC Financial.
Le PDG Chadwick Westlake a défini l'acquisition de PC Financial comme un « point tournant historique » pour EQB et a souligné que l'intégration de la plateforme technologique confère « un avantage structurel par rapport à des institutions plusieurs fois plus grandes ». EQB organisera une journée d'investisseurs le 7 décembre 2026.
