Enbridge Inc. a formé une coentreprise de 2,7 milliards de dollars avec KKR et Apollo afin de financer l'extension de son réseau de pipelines de gaz naturel de la Côte Ouest, a annoncé mercredi l'entreprise.
En vertu de l'accord, KKR et Apollo investiront environ 2,7 milliards de dollars canadiens pour financer les programmes d'expansion d'Aspen Point et de Sunrise. À la clôture de la transaction, Enbridge recevra un paiement en espèces de 0,7 milliard de dollars canadiens. L'accord octroie aux fonds d'investissement privés une participation indirecte et cumulative de 29 % dans le système de Westcoast une fois que le projet Sunrise sera mis en service, d'ici fin 2028. Enbridge conservera la majorité des actions et le contrôle opérationnel du système.
Le pipeline Westcoast, qui s'étend sur plus de 2 900 kilomètres de Fort Nelson, dans le nord-est de la Colombie-Britannique, à la frontière entre le Canada et les États-Unis, à Huntingdon/Sumas, transporte actuellement jusqu'à 3,6 milliards de pieds cubes de gaz naturel par jour. Le projet d'extension de Sunrise est prévuporter sa capacité à 3,9 milliards de pieds cubes par jour à son achèvement. Les deux projets d'extension ont obtenu l'autorisation réglementaire et sont soutenus par des contrats à onéreuse ou à peine, à long terme.
Le programme d'expansion d'Aspen Point devrait entrer en service en 2026, tandis que le projet Sunrise devrait être réalisé fin 2028. Enbridge conserve la possibilité de racheter la participation de 29 % des investisseurs entre la septième et la quatorzième année suivant la clôture de la transaction.
Pat Murray, vice-président exécutif et directeur financier d'Enbridge, a indiqué que cette transaction permet à l'entreprise de recycler efficacement ses capitaux, de renforcer son billet de présentation et de maintenir une flexibilité financière tout en privilégiant des opportunités de croissance à forte rentabilité.
Morgan Stanley Canada Limited a servi de conseiller principal, tandis que TD Securities a agi de conseiller conjoint dans le cadre de cette transaction. Enbridge a précisé que cette opération est soumise aux conditions de clôture habituelles et n’a pas d’incidence significative sur le guidage financier et la perspective à moyen terme pour l’exercice 2026.
