Le dollar américain a progressé mercredi, soutenu par des rendements obligataires américains plus stabilisés, alors que le yen et l'euro étaient en retard dans des conditions de trading faible. Les analystes évoquent un marché à court terme sur-évalué et la hausse des taux aux États-Unis comme des facteurs favorables pour le dollar, même si la spéculation concernant une hausse des taux de la Banque du Japon l'année prochaine persiste.
Les gains du dollar sont venus malgré des commentaires du vice-guérisseur de la Banque du Japon qui semblaient renforcer les attentes d'un ajustement de politique à court terme. Les fluctuations des taux américains continuent d'avoir une influence plus forte sur les cours de change que les signaux politiques japonais, selon l'analyse.
L'euro a chuté à un plus bas de cinq jours, près de 1,1640 dollar, mardi, à peu près au milieu de son rallentement depuis l'annonce par le Trésor américain d'un doublement de son programme de rachat d'obligations. La monnaie unique n'a pas réussi à reprendre le niveau de 1,1660 dollar mercredi et a brièvement chuté sous sa moyenne mobile à 200 jours à 1,1635 dollar, le niveau de rétracement de 61,8% de Fibonacci situé près de 1,1625 dollar offrant une référence technique supplémentaire.
Face au yen, le dollar se maintient sous le niveau de 159,50¥ atteint mardi, mais se ferme à son niveau le plus élevé depuis six sessions, soit environ 159,30¥. La monnaie américaine a légèrement poursuivi sa progression mercredi, franchissant le niveau haut atteint hier lors des échanges européens. La moyenne mobile à cinq jours a dépassé la moyenne mobile à 20 jours pour la première fois depuis la dernière intervention de la BOJ en juillet, consolidant la tendance haussière malgré un scepticisme persistante quant à la trajectoire de la politique japonaise.
La livre sterling a baissé de près de 0,4 % mardi, l'une de ses plus fortes baisses en un mois, touchant un plus bas de cinq jours juste sous 1,3585 dollar – presque à hauteur du repli de 61,8 % de ses gains postérieurs au rachat du Trésor britannique. Les pertes se sont étendues jusqu'à près de 1,3570 dollar mercredi, le prochain niveau de support technique étant situé à 1,3335-60 dollar. Les options totalisant 840 millions de livres sterling expirant à 1,3550 dollar ont ajouté des risques associés aux positions à court terme.
Le dollar canadien est resté sous pression dans un contexte d’escalade des tensions commerciales entre le Canada et les États-Unis, bien qu’il ait tenu bon par rapport aux autres devises du G10, reculant de 0,25 %. Le dollar américain s’est rapproché de 1,3895 $ CA, restant sous ce niveau mercredi, tandis que la résistance a été observée près des points hauts de la semaine dernière, à 1,3910 $ CA. D'autres cibles positives s'énoncèrent au niveau de la moyenne mobile à 20 jours proche de 1,3920 $ CA et de la zone comprise entre 1,3950 et 1,3960 $. La menace formulée par la représentanteCommerce américaine Greer d'interdire certaines importations canadiennes a contribué aux vents contraires.
Le dollar australien a atteint près de 0,7190 dollar mardi, son niveau le plus élevé depuis début juin, avant de reprendre un peu des gains, pour se stabiliser à 0,7165 dollar. La devise a continué d'être soutenue par la moyenne mobile à cinq jours ainsi que par des données nationales plus fortes que prévu, notamment le rapport sur les prix à la consommation publié mardi et les données sur les dépenses des ménages, qui renforcent les attentes d'une nouvelle hausse des taux de la Banque centrale australienne.
Sur les marchés émergents, le dollar a fluctué à chaque extrémité de la plage de mardi par rapport au peso mexicain, se stabilisant à l'intérieur de cette plage, mais avec une tendance haussière qui persiste. Le dollar s'est éloigné de MXN16,99 mercredi, un mouvement au-dessus de MXN17,00 révélant le pic de la semaine dernière à près de MXN17,08. La moyenne mobile à 20 jours se situe plus près de MXN17,10, tandis que le retrait de 38,2 % de la baisse de fin juillet se situe près de MXN17,1365.
Le dollar a rebondi à partir d'un plus bas de trois ans et demi contre le yuan offshore mardi, stabilisant vers 6,7225 CNH avant de consolider vers le même niveau mercredi. La People’s Bank of China a augmenté sa fixation quotidienne à 6,7840 CNY, depuis 6,7829 CNY, ce qui reflète le contexte plus solide du dollar.
Les prix élevés du pétrole et une perte de valeur générale du dollar ont pesé sur la roupie indienne après la fermeture pour vacances, gommant les gains réalisés auparavant. Le dollar a atteint près de 95,39 roupies le mardi et rebondi à 95,56 roupies mercredi, restant en-dessous du pic de la semaine dernière, établi légèrement au-dessus de 95,76 roupies.
Les rendements des obligations d’État à 10 ans-américaines de référence ont augmenté de 3 à 5 points de base sur la courbe mardi, la note à 10 ans approchant les 6,67 %. Les rendements européens ont augmenté modérément de 1 à 2 points de base, pendant que la note à deux ans a progressé d’environ 2 points de base.
Les prix de l’or ont reculé de 1,3 % mardi, effaçant les deux jours de gains précédents et tombant à un plus bas de quatre jours, juste en-dessous de 4 579 $. L’analyse a suggéré une cotation ciblée à 4 555 dollars si la récente hausse – liée à l’annonce par le Trésor américain d’un rachat – allait se traduire par un court retournement. L’argent a rencontré de la résistance à proximité de 70 dollars et a enregistré une journée dans les limites de la fourchette de mardi, comprise entre 67,45 et 69,95 dollars.
Le pétrole brut octobre s’est repris après une baisse sous les 80 dollars, un premier reflux de ce type depuis la mi-août, et a atteint un niveau horaire maximal proche de 83,30 dollars avant de se maintenir au-dessus des 80 dollars mercredi. Le pic de la semaine dernière se situait à près de 87,70 dollars.
Les données américaines publiées mercredi comprenaient le déficit du commerce des marchandises, les stocks dans les magasins de détail et de gros, les demandes de prestations chômage hebdomadaires, ainsi que l'enquête sur la fabrication menée par la Fed de Kansas City en août. L'amélioration du déficit commercial au cours de la première moitié de 2026, évaluée à environ 534,8 milliards de dollars comparativement à 716,6 milliards de dollars pendant la première moitié de 2025, a été jugée déformée par le prévisionnisme des tarifs mis en œuvre l'année dernière. Les demandes de prestations chômage hebdomadaires, dont la moyenne mobile à quatre semaines est de 204 000, au milieu d'août, demeurent un point central de la résilience du marché du travail.
L'enquête d'établissement de l'emploi du Canada pour le mois de juin et une estimation du solde courant du deuxième trimestre étaient également attendues, ce dernier étant susceptible de passer en excédent après deux années de déficit, dans un contexte de contraction économique récente.
