Citi a relevé son objectif de prix pour Nvidia à 300 $, venant d'un niveau antérieur, et a conservé sa note d'achat, car les prévisions de revenus de l'éditeur de puces AIexcèdent les estimations de Wall Street. La maison de courtage prévoit désormais un chiffre d'affaires trimestriel de 93 milliards de dollars pour la période qui s'achève en juillet, soit environ 1 milliard de dollars de plus que le consensus, et 105 milliards de dollars pour le trimestre d'octobre, soit environ 1,5 milliard de dollars de plus que prévu.
Les analystes de Citi s'attendent à une augmentation séquentielle des revenus de 13 % au troisième trimestre, avec un segment des centres de données projette une croissance séquentielle de 15 % au cours du trimestre de juillet et de 14 % au trimestre suivant, contre une prévision de marché de 13 % dans les deux cas. Les estimations des bénéfices par action ajustés ont également été relevées : de 1 % pour l'exercice fiscal 2027, de 2 % pour l'exercice fiscal 2028 et de 2 % pour l'exercice fiscal 2029. L'estimation totale de l'unité GPU pour l'exercice fiscal 2028 a été augmentée de 7 %.
Le multiple de valorisation a été ajusté à 24 fois les bénéfices projetés pour 2027, contre 28 fois auparavant, reflétant les contraintes d'approvisionnement malgré une forte demande. Les livraisons de GPU Blackwell devraient atteindre 7,7 millions d'unités au cours de l'exercice 2027, principalement grâce à l'extension de la gamme B300, alors que les estimations pour la plateforme Rubin ont été réduites à 2 millions d'unités, contre 2,2 millions précédemment, en raison de la disponibilité limitée de la mémoire.
L'implantation de l'infrastructure de Nvidia poursuit son évolution, avec le campus PORTS-Pike de l'Ohio conçu pour supporter une capacité informatique initiale de 4,25 gigawatts. L'entreprise a également accéléré les livraisons de transcepteurs à 1,6 terabit, annonçant le début du déploiement de sa plate-forme Vera Rubin de nouvelle génération.
