Les valeurs d'énergie des États-Unis affichent des schémas de volatilité inégaux à l'approche de la fin du troisième trimestre 2026, comme le montre l'analyse de Citi, qui met en évidence des tendances divergentes à travers le secteur.
La banque a estimé l'implicite volatilité pour une panoplie d'entreprises de services, au-delà de 30 jours, en identifiant cinq sociétés dont les niveaux de volatilité étaient élevés : PG&E Corp, NRG Energy, Constellation Energy, Edison International et Ormat Technologies. Les entreprises de services basées en Californie représentaient une part disproportionnée de la volatilité, reflétant l'incertitude législative et réglementaire dans cet Etat. Les producteurs privés d'électricité se sont également révélés sensibles, en raison du changement de politique en matière d'énergie des centres de données et de l'évolution des modèles commerciaux.
Parmi les sociétés du groupe, NRG Energy a été la seule à enregistrer une augmentation de la volatilité implicite ces deux dernières semaines. À l'opposé, NET Power et Sempra Energy ont été les sociétés qui ont connu la plus importante diminution de la volatilité implicite pendant cette période, avec NET Power passant des niveaux les plus élevés aux plus faibles. Ormat Technologies organise un jour d'analystes, ce qui pourrait influencer sa volatilité.
Les sociétés du bas de l'échelle de volatilité incluaient Consolidated Edison, qui avait l'imprimée la plus basse dans la corbeille. D'autres noms relativement stables étaient Atmos Energy, Evergy, Duke Energy, WEC Energy Group, Southern Company et CMS Energy, qui ont tous connu peu de variation de l'imprimée, au cours de la période de deux semaines.
Cette divergence souligne comment les changements de politique et les dynamiques réglementaires régionales remodelent les perceptions du risque dans l'ensemble du secteur des entreprises de services publics alors que les investisseurs préparent leurs positions en vue de la fin du trimestre.
