Cencora (COR) a présenté ses perspectives pour l’année 2026 lors de la 24e édition de la conférence annuelle Morgan Stanley sur la santé mondiale, le 15 septembre 2026. Le président-directeur général, Bob Mauch, et la directrice financière, Eva Boratto, ont indiqué que le résultat opérationnel ajusté du segment Solutions santé devrait croître de 14,5 % à 15,5 %, dépassant ainsi le profil à long terme de l’entreprise.
La société a réalisé 1 milliard de dollars de rachats d'actions opportunistes lors du troisième trimestre et a battu un record d'augmentation du dividende maintenant étendu sur 21 années consécutives. Elle a également annoncé le remboursement intégral d'un prêt à terme de 800 millions de dollars lié au financement de Retina Consultants of America (RCA).
L'acquisition par Cencora de la part majoritaire restante dans OneOncologie a été accélérée jusqu'en février 2024, en avance sur le calendrier initial d'offre d'échange. La direction s'attend à ce que l'opération soit neutre sur les bénéfices par action corrigés au cours des 12 premiers mois après déduction des coûts de financement, avec une prolongation supplémentaire de quatre mois de bénéfices prévus pour 2027.
Walgreens a déclaré avoir subi un léger changement de volume qui est entré en vigueur le 1er juillet, et qui est décrit comme une réallocation normale dans le cadre d'un accord pluriannuel avec un fournisseur principal. Ce changement a été intégré aux prévisions du quatrième trimestre, qui continuent de refléter une croissance accélérée.
Les tendances d'utilisation pour 2025 étaient supérieures à l'algorithme de croissance standard. Pour l'exercice 2026, la pression s'est exercée au mois de janvier et de février, puis un rebond s'est produit en mars qui s'est maintenu au cours du troisième trimestre et jusqu'aux prévisions du quatrième trimestre, selon les données d'IQVIA.
Les produits pharmaceutiques spécialisés, notamment ceux qui servent à l’oncologie et à la rétinopathie, demeurent les principaux moteurs de croissance. La direction a détaillé un plan de création de valeur en trois étapes pour ses Organisations de services gérés, y compris RCA et OneOncology : (1) croissance indépendante, (2) partage de capacités entre plateformes, notamment le transfert des services de soutien aux essais cliniques de RCA vers OneOncology, et (3) développement de nouveaux services, tels que l’analyse des données d’utilisation et des preuves issues de la vie réelle.
L'unité internationale de logistique World Courier a enregistré une forte reprise, alimentée par la reprise de l'activité des essais cliniques et le renforcement des opérations en Europe.
En termes de réglementation, Cencora considère les biosimilaires du volet B comme un facteur de croissance favorable et estime que la loi de réduction de l'inflation se concentre sur le prix des médicaments plutôt que sur le remboursement des médecins, ce qui laisse l'économie des médecins de première ligne largement protégée.
Les actions de l'entreprise se sont clôturées à 321,57 $, en hausse de 0,19 %, et elles ont obtenu une note de santé « ÉGALE » de 3,21 sur 5 de la part d'InvestingPro.
