La plus grande société pétrochimique d’Amérique latine, Braskem, a soumis un plan de recouvrement extrajudiciaire au tribunal de São Paulo lundi, une fois qu’une ordonnance de blocage de 60 jours ne protégeant plus l’entreprise contre les créanciers a expiré. L’entreprise, qui totalise une dette de 10,9 milliards de dollars, a indiqué que 39,6 % des créanciers inscrits avaient accepté les modalités préliminaires, en dessous du seuil de majorité requis pour engager tous les créanciers.
Les actions de Braskem, cotées sous le symbole BRKM5, ont chuté de 6,71 % la même journée, contribuant aux pertes de l'indice de référence brésilien Ibovespa, qui s'est clôturé en hausse de 0,51 %. Les actions de Petrobras, principal actionnaire qui détient 36 % du capital de Braskem, ont baissé de plus de 2 %. Le plan prévoit une possible capitalisation d'une partie de la dette, sous réserve d'un soutien en matière de liquidités des actionnaires majoritaires IG4 et Petrobras, et comprend des engagements en vue d'injecter des fonds si les objectifs de performance négociés avec les créanciers ne sont pas atteints.
Le plan provisoire concerne divers instruments de dette, dont 734,8 millions de dollars en notes à 4,5 % échéant en 2030, dont 6,7 % du montant en reste s'est associé. D'autres créanciers ayant adhéré sont Barclays, avec 213,6 millions de dollars liés à une ligne de crédit rotative échéant en 2021, 171 millions de dollars en titres à échéance 2081, 77,8 millions de dollars en dette échéant en 2041, et 51 millions de dollars liés à une ligne de prépaiement des exportations. Les créanciers non adhérents comptent, entre autres, BNY Mellon, qui détient 795,7 millions de dollars en titres de dette échéant en 2030.
La filiale américaine de Braskem, Braskem Idesa, a entamé séparément une procédure de réorganisation judiciaire en vertu de la Politique 11, avec une dette de 2,5 milliards de dollars, soulignant ainsi les pressions financières plus générales qui pèsent sur le groupe. Les analystes de Citi ont noté dans un rapport à destination de leurs clients que la procédure était attendue depuis la fin de la période de protection de 60 jours, qui avait protégé l'entreprise des actions des créanciers.
L'entreprise doit obtenir le soutien de plus de la moitié de ses créanciers dans un délai de 90 jours pour finaliser le plan de restructuration. Le processus extrajudiciaire de Braskem au Brésil s'inscrit parallèlement aux procédures de sa filiale américaine, reflétant une approche coordonnée pour adresser ses obligations de dette dans un contexte de conditions de marché difficiles.
