BofA Securities a reclassé Okta de « Underperform » à « Neutre » et a augmenté son objectif de cours à 170 $, contre 75 $, citant une croissance plus forte des obligations de performance restantes et une traction dans les nouveaux produits.
La banque d'affaires a fixé le nouveau objectif à neuf fois la valeur d'entreprise estimée en 2027 par rapport aux ventes, contre un précédent multiple de 4,5 fois. Les obligations de performance restantes ont augmenté de 14 % d'une année sur l'autre, atteignant 2,59 milliards de dollars au deuxième trimestre de l'année fiscale 2027, ce qui dépasse la prévision de 2,51 milliards de dollars de BofA.
L'RPO du troisième trimestre, guidé par Okta, s'est élevé à 2,6 milliards de dollars, ce qui est supérieur à l'estimation de la rue, de 2,57 milliards de dollars. Les produits plus récents ont représenté 30 % des réservations, contre 25 % au premier trimestre, et les accords comprenant ces offres ont généré des valeurs contractuelles moyennes 40 % supérieures à celles des autres transactions.
La gouvernance de l’identité a stimulé la croissance des produits les plus récents, tandis que les offres Privileged Access et Identity Threat Protection ont continué à se développer. L’offre de sécurité basée sur l'IA d’Okta a attiré plusieurs clients de plusieurs millions de dollars, avec pour objectif la découverte, la gouvernance et la sécurité des agents d’IA.
BofA souligne que l'adoption de l'IA reste à un stade précoce et compte très peu de métriques divulguées, et prévoit que sa contribution aux résultats de l'exercice 2027 sera immatérielle. L'action a augmenté de plus de 110 % au cours des quatre derniers mois, évoluant au-dessus de sa fourchette d'entreprise-value à ventes historique, ce qui limite les perspectives de hausse supplémentaires en l'absence d'amélioration durable de l'exécution.
