BofA Securities a élevé l'avis de Okta de "Underperform" à "Neutre" et a revu son objectif de cours à 170 dollars contre 75 dollars, invoquant une croissance accrue des réservations et un impact précoce des produits de sécurité basés sur l'IA.
La hausse reflète une augmentation de 14 % d'année en année des obligations de rendement actuelles restantes d'Okta, à 2,59 milliards de dollars au second trimestre de l'exercice 2027, ce qui dépasse les prévisions de BofA de 2,51 milliards de dollars. La maison de courtage a également estimé les obligations de rendement actuelles restantes du troisième trimestre à 2,6 milliards de dollars, au-dessus de l'estimation consensus de 2,57 milliards de dollars.
Le nouveau cadre d'évaluation de BofA applique un multiple de neuf fois la valeur d'entreprise par ventes pour l'exercice fiscal 2027, contre un multiple de 4,5 fois dans le passé. La société a noté l'expansion du mix de produits d'Okta, avec des offres plus récentes représentant 30 % des réservations au cours du trimestre, contre 25 % au premier trimestre. La gouvernance de l'identité a toujours été le principal moteur de croissance, tandis que l'accès privilégié et la protection contre les menaces d'identité ont également gagné en popularité. Les contrats comprenant des produits plus récents généraient des valeurs moyennes 40 % supérieures à celles des autres produits.
Les initiatives de sécurité AI d'Okta ont permis de obtenir plusieurs contrats de plusieurs millions de dollars, aidant les entreprises à gérer et sécuriser les agents AI. BofA a qualifié l'adoption de l'IA de étant encore à un stade précoce, avec des indicateurs de divulgation limités et une contribution attendue minimale pour les résultats de l'exercice 2027.
Les actions d'Okta ont augmenté de plus de 110 % au cours des quatre derniers mois, se négociant au-dessus des seuils historiques de valeur d'entreprise par chiffre d'affaires. Cette mise à niveau fait suite à la forte demande de solutions de gestion de l'identité et de l'accès dans le cadre des tendances plus générales de transformation numérique des entreprises.
