La hausse de 23% du Bitcoin au cours de la semaine dernière a relancé les gains de certaines des actions miniers les plus déprimées, en inversant une tendance pluriquatriennale favorisant le basculement des mineurs vers l'intelligence artificielle et les Calculs à haute performance. Selon le dernier rapport Miner Weekly de BlocksBridge Consulting, les actions de Canaan, American Bitcoin et Cango ont augmenté de 41 % à 67 %, devançant les pairs de l'infrastructure liés à l'AI tels que CoreWeave, Nebius et IREN.
La divergence souligne la nouvelle volonté des investisseurs d'être directement exposés au Bitcoin, même alors que les miners se diversifient dans l'IA et le calcul intensif. BlocksBridge a identifié trois principaux catalyseurs de la progression du Bitcoin. Le premier concerne l'annonce du 19 août du Trésor américain, selon lequel il doublera au moins la taille de ses rachats d'assignements visant à soutenir la liquidité pour les titres du Trésor à échéance plus longue. Le second concerne un optimisme réglementaire croissant suite à une rencontre au sein de la Maison-Blanche avec des dirigeants du secteur de la crypto, lors de laquelle le président Donald Trump a exhorté le Congrès à adopter une version révisée de la loi CLARITY, un projet de loi sur la structuration du marché de la crypto bloqué depuis longtemps. Le troisième concerne un fort regroupement de positions courtes, avec la liquidation de plus de 1,6 milliards de dollars de positions crypto en 24 heures.
La surperformance des actions axées sur l'exploitation minière de Bitcoin contraste avec les baisses ou les gains modestes chez les mineurs présentant une exposition plus importante à l'IA et au calcul haute performance. Malgré le pivot du secteur vers les infrastructures d'IA, le prix du Bitcoin reste un moteur dominant pour l'évaluation des mineurs. L'analyse de BlocksBridge a démontré que les mineurs cotés en bourse ont investi environ 15 dollars dans des centres de données d'IA pour chaque dollar de revenus liés à l'IA générés jusqu'à présent cette année. Neuf mineurs cotés en bourse ont déclaré 341,2 millions de dollars de revenus liés à l'IA et au calcul haute performance en 2026, comparativement à 5,11 milliards de dollars d'investissements en capital dans cette technologie.
Ce rallye souligne le lien persistant entre le prix du Bitcoin et les titres des mineurs, même alors que les entreprises étendent leurs flux de revenus alternatifs.
