La hausse de cinq jours du bitcoin s'est étendue à une neuvième hausse hebdomadaire consécutive, avec le BTC/USD atteignant 79 550 USD avant de se consolider près de 77 500 USD. La cryptomonnaie s'est clôturée la semaine dernière à 77 727 USD sur Bitstamp, marquant la première clôture d'aperçu hebdomadaire au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines depuis novembre 2025. L'EMA sur 50 semaines, actuellement à 77 752 USD, constitue un niveau de résistance critique pendant les cycles de marché baissiers, les retests antérieurs précédant souvent de nouvelles baisses.
Le rally a accru les gains mensuels de Bitcoin à 22%,Rankant août 2024 comme le meilleur mois de performance pour le BTC depuis 2017. Les données on-chain de CryptoQuant ont montré que la rentabilité des détenteurs à court terme (STH) a augmenté à 11%, tandis que les détenteurs à long terme (LTH) se sont placés dans une zone de profit de 18,5%. Le nouvel argent entrant à un coût de 73 000 $ possède désormais une marge moyenne non réalisée de 12,7%, réduisant ainsi les marges de sécurité contre les potentiels mouvements à la baisse. Les analystes ont souligné la zone comprise entre 68 700 $ et 73 000 $ comme une zone de soutien importante, et un franchissement en dessous de celle-ci risquant de pousser les acheteurs récents dans une zone de perte.
Le discours du président de la Réserve fédérale américaine, Kevin Warsh, lors du colloque de Jackson Hole le vendredi prochain, fera l'objet d'une attention particulière, compte tenu des récentes attitudes accommodantes de la Fed et de la sensibilité des marchés aux signaux de liquidité. L'outil FedWatch du CME Group indique une probabilité de 63,1 % que la FED conserve sa fourchette de objectifs de 3,50 à 3,75 % lors de la réunion du FOMC en septembre. Avant l'événement, les données relatives aux dépenses de consommation des ménages des États-Unis (PCE), qui seront publiées mercredi, fourniront davantage d'informations sur les tendances de l'inflation ; la consensualité prévoit une hausse de 0,1 % par mois et un refroidissement sur une année à 3,6 %.
Les dynamiques de la liquidité macroéconomique restent également au centre de l'attention après que le Trésor américain a annoncé son intention de doubler ses opérations de rachat de dette, à 4 milliards de dollars chaque enchère, une décision ayant entraîné un essoufflement du short de Bitcoin et l'annulation de 3,1 milliards de dollars de positions courtes dans le secteur des cryptomonnaies. Les analystes de Mosaic Asset Company ont suggéré que cette intervention signaledait une transition vers le contrôle de la courbe des rendements (YCC), une politique traditionnellement associée aux risques de dévaluation monétaire et aux prix élevés des actifs. L'ancien directeur général de BitMEX, Arthur Hayes, a longtemps soutenu que YCC pouvait conduire Bitcoin vers des valeurs en six chiffres.
Les flux institutionnels vers les produits négociables sur bourse basés sur Bitcoin ont accéléré la semaine dernière, les entrées nettes atteignant 1,9 milliard de dollars – le flux hebdomadaire le plus soutenu en presque dix ans. Ce regain de vigueur fait suite au retour du Bitcoin à une rentabilité nette pour toutes les cohortes d'investisseurs, avec une base de coûts en UTXO totale maintenant à 73 000 dollars. Cependant, les traders restent prudents, soulignant que les ralliements de redressement précédant les basses du marché ont historiquement été rapidement inversés dans les semaines suivantes après que des niveaux clés de résistance aient été franchis.
