Bernstein SocGen Group a élevé son objectif de prix pour Kanzhun Ltd. à 19 $, contre 18 $, le mercredi, maintenant un verdict « Outperform », alors que la stratégie de monétisation de l'intelligence artificielle de l'entreprise gagne du terrain.
Cette annonce fait suite aux résultats solidement positifs du deuxième trimestre, avec Kanzhun enregistrant une augmentation de ses revenus de 14 % par rapport à l'année précédente, à 2,4 milliards de yuans. Le bénéfice opérationnel non GAAP a progressé de 19,2 %, tandis que le bénéfice ajusté a augmenté de 19 %, atteignant un taux de marge record de 43,8 %. Le taux de marge brut est resté exceptionnellement élevé, à 86 %, avec un ratio de P/E à un certain terme de 13,3.
Le bénéfice net, hors gains d'investissement, a augmenté de 9 % d'un an sur l'autre, tandis que les revenus moyens par utilisateur payant ont augmenté de 7 % au deuxième trimestre. La société a également annoncé une distribution de 230 millions de dollars pour l'année et réalisé un rachat d'actions d'une valeur de 300 millions de dollars, ce qui a ramené au total 530 millions de dollars aux actionnaires - soit l'équivalent de 7,3 % de sa capitalisation boursière.
Kanzhun a réaffirmé son engagement à distribuer plus de 50 % des bénéfices nets de l'année précédente sous forme de retours sur capital. La croissance des revenus au troisième trimestre est projetée entre 11,4 % et 15,6 %, conformément aux attentes du marché. La direction prévoit également une croissance des charges au début des deux derniers trimestres, soit dans les basses deux chiffres, avec une augmentation des revenus moyens par utilisateur payant comme facteur déterminant.
BofA Securities a maintenu une cote Neutre avec un objectif de prix de 19 $, tandis que Morgan Stanley a réitéré une note supérieure à la moyenne avec un objectif de 24 $.
