Baird a réitéré sa recommandation d'achat sur Broadcom (NASDAQ : AVGO) avec un objectif de cours à 630 $, en hausse par rapport à 575 $, citant une accélération de la croissance des revenus tirée par l'IA. L'action a été négociée en dernier lieu à 367,24 $, soit en dessous de l'estimation de juste valeur d'InvestingPro.
Cette révision à la hausse fait suite aux résultats du troisième trimestre fiscal de Broadcom, qui ont dépassé les attentes des analystes de Wall Street avec un bénéfice par action ajusté de 3,32 $, devant les prévisions de 3,21 $, et des revenus de 29,59 milliards de dollars, au-dessus du consensus de 29,25 milliards de dollars. Les ventes annuelles ont progressé de 86 %, tandis que les marges brutes se sont maintenues à 76 % et que le libre cash-flow a atteint un record de 13,7 milliards de dollars.
Les revenus liés à l'IA de Broadcom devraient atteindre 115 milliards de dollars au cours de l'exercice 2027 et doubler pour s'établir à 230 milliards de dollars en exercice 2028, selon les indications de l'entreprise. L'objectif de 630 $ de Baird laisse entrevoir une forte potentielle plus-value par rapport aux niveaux actuels, reflétant la confiance dans une croissance soutenue portée par des avantages en matière de performance d'inférence et des partenariats à long terme avec les principaux laboratoires d'IA.
La collaboration de plusieurs années de l'entreprise avec Google, incluant le développement des TPUs V8i et des générations suivantes, la positionne pour bénéficier des mutations de l'industrie vers des architectures optimisées pour l'inférence. Les laboratoires d'IA de pointe devraient devenir les deux plus gros clients de Broadcom d'ici les exercices 2027-2028.
D'autres analystes ont également relevé leurs objectifs: Barclays a fixé un objectif à 500 $ avec un rating « outperform », Mizuho a maintenu un objectif à 530 $, Bernstein a relevé le sien à 575 $, et TD Cowen a attribué un objectif à 475 $ avec un rating « buy ». La capitalisation boursière de Broadcom s'établit à 1,75 billion de dollars, avec une croissance des revenus sur douze mois glissants de 32 %.
