Les devises asiatiques se sont maintenues stables jeudi, alors qu'une vague de vente généralisée a contrebalancé la solidité du dollar américain, tandis que le yen a maintenu sa proximité avec des niveaux récents en raison des attentes d'une hausse imminente des taux par la Banque du Japon.
L'indice du dollar a augmenté de 0,2 % pour s'établir à 99,03 à 14 h 38 ET, étendant ses gains après l'annonce des données des prix à la production pour le mois d'août, qui ont été plus fortes que prévu. Les prix PPI-inflators ont progressé de 0,4 % sur un mois et de 5,4 % sur un an, tous deux légèrement au-dessus des estimations du consensus de 0,4 % et 5,3 %, respectivement. Les prix PPI-défleteurs sont montés de 0,2 % sur un mois et de 4,6 % sur un an, conformément aux attentes. Les chiffres du mois de juillet ont été revus à la hausse pour passer de 0 % sur un mois à 0,1 %, contre une lecture nulle initialement annoncée.
Le prix du marché reflète la surprise de l'inflation. Selon l'outil FedWatch de la CME, la probabilité d'une hausse de 25 points de la cote de la Réserve fédérale le 16 septembre est passée à 73 % contre environ 64 % avant la publication du rapport.
Les rendements des obligations du Trésor américain ont augmenté en conséquence. Le rendement à 10 ans, référence, a augmenté de 11,8 points de base à 4,955 %, tandis que la note à 2 ans a progressé de 12,9 points de base à 4,556 %.
José Torres, économiste principal chez Interactive Brokers, a déclaré que l'escalade avec l'Iran faisait peser un fardeau trop lourd sur les efforts de rachat d'obligations de Washington, soulignant que les prévisions d'inflation croissantes étaient trop importantes pour être compensées par un rabais de 6 milliards de dollars seulement. « La Maison Blanche et le Trésor américain eux-mêmes veulent des taux d'intérêt plus faibles, mais l'intensification de la confrontation avec Téhéran s'avère préjudiciable à la stabilité du prix du pétrole et au budget du pays », a indiqué M. Torres, soulignant les perturbations des approvisionnements en brut et les déficits financiers plus importants résultant des dépenses militaires plus élevées. Il a ajouté que le contexte place le président de la Fed, Kevin Warsh, sous des pressions concurrentes, car les marchés obligataires exigent en fait des hausses de taux pour contrer les pressions croissantes des prix.
La Banque centrale européenne a, de son côté, relevé son taux directeur de 25 points de base. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a signalé que le « choc énergétique » découlant du conflit iranien pourrait s'intensifier, avec des effets secondaires sur les prix et les salaires potentiellement plus forts que prévu. L'euro a reculé de 0,1 % à 1,1614 dollar consécutivement à la décision.
Mark Wall, chef économiste européen chez Deutsche Bank, a averti que la hausse rapide du prix du gaz créait un choc négatif de l'offre qui finirai par peser sur la croissance. «La question est de savoir quelle sera l'ampleur et le moment», a-t-il déclaré, ajoutant que la hausse de décembre pourrait être plus probable qu'improbable.
Sur le marché des matières premières, les contrats à terme américains du brut West Texas Intermediate ont dépassé 100 dollars le baril pour la première fois depuis le 21 mai, favorisés par les inquiétudes concernant les livraisons du Moyen-Orient.
Le yen s'est négocié près de ses niveaux récents, malgré une hausse de 0,6 % du couple dollar-yen à 154,34. Les investisseurs se sont penchés sur une hausse des taux attendue de 25 points de base par la BoJ le 18 septembre. La croissance du PIB du Japon au deuxième trimestre, révisée à la hausse, s'est établie à 1,4 %, tandis que les détentions étrangères de titres japonais ont reculé de 87,8 milliards de dollars, un record.
