Les actions d'Aon ont chuté de 1,5 % avant le début des négociations en bourse après que la société ait annoncé un accord définitif pour l'acquisition d'USI Insurance Services par la société de capital-investissement KKR, pour 17,0 milliards de dollars en espèces.
L'opération, évaluée à 16,7 milliards de dollars nets de dette assumée, représente environ 14,5 fois l'EBITDA ajusté des douze derniers mois en synergie. USI, le dixième plus grand courtier d'assurance des États-Unis, génère environ 3 milliards de dollars de revenus annuels et emploie plus de 10 500 personnes dans près de 200 bureaux à travers le pays. La ciblée spécialisée dans les solutions en dommages, les prestations pour les employés et la retraite pour le marché intermédiaire.
Le financement sera entièrement assuré par une nouvelle dette, et Aon ne s'attend pas à rembourser d'actions dans un proche avenir, privilégiant le paiement du dettée. Le directeur général Greg Case a décrit l'acquisition comme une extension stratégique du modèle « avantage contextuel » de l'entreprise.
Cet accord marque la deuxième grande acquisition soutenue par des fonds privés d'Aon en environ deux ans, après l'acquisition de NFP Corp. pour environ 13,4 milliards de dollars en 2024. Les analystes d'UBS ont maintenu une cote Neutre sur Aon avec un objectif de prix de 387 dollars avant l'annonce.
Les conditions générales du marché ont été tout de même légèrement «risk-off», avec le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq qui se négociaient modérément en baisse avant l'ouverture des marchés. Ce mouvement survient alors que les courtiers en assurances, dont Marsh & McLennan, Arthur J. Gallagher et Willis Towers Watson, sont soumis à des pressions à l'échelle du secteur.
