Les propriétaires de maisons aux États-Unis sont de plus en plus enclins à utiliser leur patrimoine immobilier pour gérer les pressions financières, les prêteurs signalant une augmentation significative des demandes de lignes de crédit hypothécaires (HELOC) et de refinancements à la baisse en 2024.
Selon les données de l'industrie et les déclarations des banques, le volume record d'extraction de fonds de roulement a été atteint en 2024, en raison de l'inflation persistante, des coûts d'emprunt élevés et des conditions de crédit plus strictes pour les consommateurs. Les emprunteurs retirent des fonds pour couvrir les dépenses essentielles, consolider des dettes ou financer des travaux d'amélioration de leur propriété, selon les prestataires de services hypothécaires et les institutions financières.
L'environnement d'intérêts plus élevé de la Réserve fédérale a poussé les taux hypothécaires au-dessus de 6 % pour les prêts fixes à 30 ans, réduisant la rentabilité et incitant certains propriétaires à utiliser leur patrimoine immobilier plutôt que de refinancer dans des prêts hypothécaires à taux plus élevés. Les banques, notamment Wells Fargo et JPMorgan Chase, ont noté une augmentation de la demande en HELOC, certaines prêteurs signalant des taux d'approbation supérieurs aux niveaux prépandémiques.
Les analystes attribuent cette tendance à une combinaison de pressions économiques et de richesse immobilière accumulée. L'indice national des prix immobiliers Case-Shiller a augmenté de 6,4 % en un an en juin, laissant de nombreux propriétaires avec un patrimoine immobilier non utilisé. Cependant, les taux de défaillance des HELOC, actuellement à 1,8 % pour les nouveaux comptes, selon l'Association des banques hypothécaires, signalent des difficultés de remboursement croissantes.
Cette pratique comporte des risques, car les HELOC à taux variables exposent les emprunteurs à de nouvelles augmentations de taux, tandis que les refinancements à la baisse fixent des paiements à long terme plus élevés. Les défenseurs des consommateurs avertissent que l'overendettement pourrait encore accroître les difficultés financières des ménages, alors que l'incertitude économique persiste.
Les régulateurs n'ont pas signalé de changements de politique immédiats mais surveillent la qualité du crédit en raison de la vague d'extraction de fonds de roulement. Les prêteurs signalent des normes d'octroi plus strictes par rapport aux années 2000, réduisant le risque systémique mais pas l'exposition individuel aux difficultés financières.
