Advance Auto Parts a annoncé un bénéfice dilué ajusté par action à 1,03 $ pour le second trimestre de 2026, dépassant l'estimation de consensus des analystes de 0,81 $ de 27,16 %. Ce résultat a représenté une croissance de 49,3 % par rapport au bénéfice de 0,69 $ enregistré au cours de la même période un an plus tôt. Malgré cette hausse des résultats, les ventes nettes totales de 2 milliards de dollars étaient inférieures aux attentes de Wall Street de 2,04 milliards de dollars, soit 1,96 %. Les actions ont chuté de 21,05 %, ou 11,82 $, pour atteindre 44,36 $ en début de journée d'échanges, après la publication des résultats.
Le bénéfice brut a atteint 924 millions de dollars, ce qui correspond à une marge brute de 46,2 %, soit une hausse de 240 points de base par rapport à l'année précédente. Cette augmentation s'explique par les gains de merchandising, une politique de prix maîtrisée, des contrôles des coûts et des remboursements de droits de douane d'un montant de 26 millions de dollars. Le bénéfice d'exploitation ajusté a atteint 112 millions de dollars, ou 5,6 % des ventes, soit une amélioration de 260 points de base par rapport à l'an précédent. Sauf pour les remboursements de droits de douane, la marge d'exploitation ajustée a augmenté de près de 130 points de base, pour atteindre 4,3 %. Les dépenses commerciales, générales et administratives ont diminué de 1 % par rapport à l'exercice précédent, à 812 millions de dollars, soit 40,6 % des ventes.
Le flux de trésorerie libre est devenu positif à 120 millions de dollars sur la période de neuf mois écoulés, comparativement à un départ de 201 millions de dollars dans la période de l'exercice précédent. La société a dépensé 3,1 milliards de dollars en trésorerie et maintenu le levier de dette nette à 2,1 fois, dans la plage ciblée de 2,0 à 2,5 fois. Elle a rapatrié environ 30 millions de dollars de dette outstanding au cours du trimestre.
Les ventes comparables ont reculé légèrement, le segment Pro augmentant dans les basses chiffres uniques, tandis que le segment bricolage a baissé dans la basse douzaine. L' activité Main Street Pro a dépassé la croissance mondiale du segment Pro de plus de 200 points de base. La météo plus clémente l'été a pesé sur les catégories sensibles à la météo telles que les produits de refroidissement et les produits chimiques, ce qui a entraîné une contrainte de 100 à 150 points de base sur les ventes comparables. La croissance moyenne du panier a continué de rester positive, avec une inflation des produits identiques à environ 4 %, contre environ 3 % au trimestre précédent.
Advance Auto a étendu son assortiment de près de 80 000 nouveaux SKU au cours du premier semestre de l’année, soit 100 000 en plus en 2025. Ces ajouts ont contribué à la croissance des marges de produit d’environ 100 points de base sur l’année écoulée. La société a finalisé la consolidation de son réseau de distribution, passant de près de 40 sites à 15, elle a mis en place un système de gestion d’entrepôt unifié et a reconduit les contrats de transporteurs pour consolider le volume avec 70 % moins de transporteurs. Elle a aussi ouvert cinq nouveaux hubs de marché, pour un total de 38, et a accéléré ses plans pour ouvrir 15 à 20 hubs supplémentaires cette année, visant à atteindre 60 sites d’ici la mi-2027.
Les indicateurs à l'échelle du magasin se sont améliorés, avec un net promoter score proche de 80 points, après être monté des environs des 60 points l'année dernière ; le taux d'attachement dans les magasins a, lui, franchi les 30 %, alors qu'il se situait entre 20 et 25 % auparavant. Les délais de livraison ont été constamment tenus sous les 40 minutes par semaine au cours du trimestre. La société a également achevé une revue indépendante de l'exécution des tâches dans les magasins pour mettre à jour les normes de main-d'œuvre, qui n'avaient pas été revues depuis plus de dix ans.
Pour l'ensemble de l'année 2026, Advance Auto se projette vers des ventes nettes d'environ 8,5 milliards de dollars américains, une croissance harmonieuse des ventes comparables de 1 % à 2 %, et une marge d'exploitation ajustée de 3,8 % à 4,5 %. La société vise une augmentation de la marge brute de 110 à 150 points de base, pour atteindre environ 45 %, ainsi qu'un EPS ajusté et dilué de 2,60 à 3,30 dollars américains. Les flux de trésorerie nets devraient atteindre 100 millions de dollars américains, avec des dépenses en capitaux d'environ 300 millions de dollars. L'entreprise prévoit l'ouverture de 30 à 35 nouveaux magasins et de 15 à 20 nouveaux hubs de marché. Les tendances des premiers mois du troisième trimestre ont montré une croissance des transactions supérieure à celle des dernières semaines du deuxième trimestre.
