Williams-Sonoma reportó ingresos del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026 por $1.96 mil millones y beneficios por acción ajustados de $2.10, superando las expectativas mientras las ventas en tiendas existentes crecieron un 6.2%, por encima tanto de su propia previsión del 3.6% como del consenso del mercado del 4.6%. El margen operativo de la compañía, excluyendo las compensaciones arancelarias, alcanzó el 17.3%, por encima de la estimación de la casa de bolsa del 16.4% y del consenso del 17.0%. En el periodo acumulado de dos años, las ventas en tiendas existentes se aceleraron aproximadamente 170 puntos básicos en las cuatro marcas del grupo.
Gordon Haskett mantuvo su calificación de Compra y designó a Williams-Sonoma como la principal selección del sector doméstico, citando su exposición a consumidores de ingresos medios y altos, un segmento de negocio B2B diversificado y el impulso de marcas emergentes como Rejuvenation. La firma fijó un objetivo de precio de $260, basado en aproximadamente 24 veces su estimación de beneficio por acción para el ejercicio fiscal 2027 de $10.75.
El segmento de negocio B2B de la cadena creció un 14.5% interanual, sumándose a una tendencia más amplia de demanda resiliente en el mercado de artículos para el hogar. Williams-Sonoma también elevó su guía para el ejercicio completo 2026, subiendo la previsión de crecimiento de ventas en tiendas existentes a un rango del 4.0% al 6.5%, frente al 2.0%–6.0% anterior, e incrementando su perspectiva de margen operativo al 17.8%–18.2%, desde el 17.5%–18.1%.
De cara a 2027, la compañía espera que el crecimiento en nuevas unidades se acelere hasta el 1.0%–3.0%, con un crecimiento proyectado de beneficios por acción del 10% al 15% a medida que absorbe las presiones arancelarias incorporadas. Las acciones cerraron en $234.74 el 25 de agosto, con una caída del 1.27%, y cotizaron en $234.53 en la sesión previa a la apertura del 26 de agosto.
Tras los resultados, tanto Telsey como Jefferies elevaron sus objetivos de precio sobre Williams-Sonoma, citando el crecimiento constante de las ventas y el desempeño de los márgenes como los principales impulsores de las mejoras.
