UBS ha reiterado una calificación 'Atractiva' para las acciones chinas y elevado sus expectativas de rendimiento, citando la aceleración de la monetización de la IA, la localización de chips y las entradas de capital como factores clave.
El banco espera un retorno del 15% de las acciones chinas para junio de 2027, lo que supone un aumento frente a las previsiones anteriores, ya que ajusta el peso de la cartera hacia sectores que se benefician de la adopción de la inteligencia artificial. Eva Lee, directora de acciones de Greater China en UBS, destacó al sector tecnológico de China como beneficiario principal, al citar un crecimiento robusto impulsado por la IA, el liderazgo en la innovación y las tendencias políticas favorables.
UBS agregó cinco acciones a su cartera, con nombres relacionados con semiconductores y fábricas entre los más destacados. Zhongji Innolight recibió una asignación del 4,0 %, impulsada por el crecimiento en su negocio de transceptores a medida que el gasto en IA se extiende más allá de los chips para computación e incluye dispositivos de conexión. UBS señaló que el reciente diseño de chips de Nvidia que incorporan ópticas coempaquetadas podría respaldar aún más la demanda de tales componentes.
Además, se añadió Agricultural Bank of China con un peso del 4,0 %, mientras que GDS y JCET Group recibieron asignaciones del 3,0 % y del 2,0 %, respectivamente. JCET Group se identificó como el principal proveedor externo de ensamblaje y pruebas de semiconductores en China, lo que la posiciona para aprovechar las iniciativas nacionales de producción de chips.
Innovent Biologics se añadió en un porcentaje del 2,0%. La banca retiró seis acciones de su cartera, entre ellas China Pacific Insurance, Dongfang Electric, Kuaishou, LONGi Green, New Oriental Education y PICC Property and Casualty. El peso de Tencent se redujo en seis puntos porcentuales como parte de la reasignación.
