Saturn Oil & Gas (SOIL) projiciează să oprească activitatea în 2024 la aproximativ 50.000 barele de echivalent petrolier pe zi (boe/d), iar lichidele vor reprezenta între 83% și 84% din producția sa, au declarat responsabilii la conferința EnerCom Denver – The Energy Investment Conference, marți.
Calgary-based producer, which has spent six years assembling mid-life conventional assets, projects an average production of about 44,000 boe/d in 2024. Hanging above management's vision is 2027, which is considered the likely inflection point for value creation, with production expected to remain stable at around 50,000 boe/d through that year.
Saturn’s corporate inventario includes approximately 3,000 wyjść, które wymagają około 135 nowych wyjść rocznie aby utrzymać produkcję w zakresie od 48,000 do 50,000 boe/d. Spółka operuje ponad 4,000 mil linii przesyłowej i 200 ważnych obiektów w południowo-wschodniej Sajrawie, przylegających do własnych zakładów gazowych.
Producenten har draget cirka 450 multi-fokal brønn, som tilsvarer en nett værdi på omtrent CAD 1 milliard med en avkastningskurs på 10 procent. En nylig oppkjøp i Viking-feltet viste operasjonell effektivitet, med brønner som ble lisensiert, oppført og lansert online innen 12 dager – betydelig raskere enn i Duvernay-prosjekter, som kan ta mer enn ett år.
Finansiel prestanda forblir robust. I kvartalet 2024 uppgick justerad pengaflowen til 123 miljoner CAD, medan derivatjusterad pengaflowen översteg 200 miljoner CAD, vilket representerar en 66% årsökning per aktie. Under de senaste fyra kvartalen genererade företaget cirka 450 miljoner CAD i justerad pengaflow, med en frisk cashflowrendite på över 50% i föregående år.
Lesnivtsy's debt levels remain conservative, with a Q2 2024 debt-to-EBITDA ratio of 1.3 times and guidance for a 1.3 to 1.5 times range through year-end. Saturn refinanced its bond portfolio, reducing borrowing costs by more than 200 basis points; its new five-year bonds carry an interest rate just above 8%. The company maintains CAD 500 million in undrawn revolving credit capacity.
Capital expenditures for 2024 wurden Mitte des Jahres verdoppelt auf etwa 400 Millionen CAD. Neue Akquisitionen wurden zum durchschnittlichen Multiplikat 2,0-mal (oder weniger) des Cashflows abgeschlossen; die jüngste Transaktion betreffend kam zu einem Multiplikat von 1,8-mal des Cashflows und umfasste etwa 80% des geprüften entwickelten Produktivvermögens. Saturn erwirtschaftete GesellschafterN Abdeckung von ca. 12% ihrer ausstehenden Aktien innerhalb von zwei aufeinanderfolgenden Jahren im Rahmen seines ordnungsgemäßen Aktienrückkaufprogramms.
Per compañía la acción se comerciaba a CAD 8,74 en el momento de la conferencia, bajando aproximadamente un 52% desde el comienzo del año. Basándose en las reservas de 1P, la valoración implícita de Saturn oscila entre CAD 11 y CAD 12 por acción, operando en cerca de la mitad de la valoración de las empresas concurrentes.
