Recursion Pharmaceuticals (RXRX) informó a los inversores en la 24ª Conferencia Anual Global de Salud de Morgan Stanley el 15 de septiembre de 2026 que su plataforma de descubrimiento de fármacos impulsada por inteligencia artificial ha avanzado más allá de la investigación temprana hacia el desarrollo de activos clínicos, lo que el CEO Najat Khan describió como un cambio fundamental para la empresa de $1.83 mil millones.
"Recursion es una empresa fundamentalmente diferente que hace 12 a 18 meses", dijo Khan durante la sesión moderada por el jefe de investigación de acciones de biotecnología de mediana capitalización de Morgan Stanley, Sean Lahman. "Hemos pasado de ser una empresa con una promesa en la plataforma de biología novel a una donde el motor se ha ampliado a todas las partes necesarias para fabricar un fármaco: biología, química y clínica."
La presentación se centró en dos activos clínicos líderes. REC-4881, un inhibidor oral de MEK1/2 con designaciones de medicamento huérfano y vía rápida, se está desarrollando para la poliposis adenomatosa familiar (FAP), una condición que afecta a un estimado de 50,000 pacientes en EE. UU. y la EU5. El mercado abordable para la FAP se proyecta en más de $10 mil millones y actualmente no tiene terapias aprobadas. Recursion informó que casi el 50% de los pólipos de FAP fueron eliminados dentro de los tres meses de tratamiento, con efectos que persisten—and en algunos casos se intensifican—después de tres meses sin el fármaco. Más del 85% de los eventos adversos relacionados con el tratamiento de REC-4881 fueron de grado 1 o 2, principalmente dermatitis. Se esperan datos clínicos adicionales de REC-4881 en la conferencia CGA-IGCC a principios de noviembre, con claridad regulatoria anticipada para la segunda mitad del año.
REC-1245, un nuevo degradador de RBM39 que se dirige a tumores sólidos genómicamente inestables y cánceres pediátricos impulsados por transcripción, incluido el sarcoma de Ewing, se dirige a un estimado de 100,000 pacientes. El activo pasó de descubrimiento a estudios habilitantes para IND en aproximadamente 18 meses. Se esperan más datos más tarde en 2024.
Recursion también reveló que su programa PI3Kα H1047R ingresó recientemente a la Fase 1, mientras que otros programas de la cartera incluyen candidatos de NPP1 y enfermedades de almacenamiento lisosómico.
En cuanto a la eficiencia operativa, la empresa destacó que su tasa de éxito al avanzar programas hasta el estado de candidato a fármaco es aproximadamente del 20%, casi el doble del promedio de la industria del 10%. Los plazos objetivo‑a‑candidato promedian 1.5 años—aproximadamente tres veces más rápidos que el punto de referencia de la industria para moléculas pequeñas. La empresa diseña alrededor de 330 compuestos por candidato a desarrollo, frente a un promedio de la industria de 2,500, lo que representa aproximadamente un 90% menos de moléculas sintetizadas físicamente.
La fábrica de datos de Salt Lake City de la empresa, construida durante más de una década, puede producir hasta 1 billón de células neuronales derivadas de células madre pluripotentes inducidas y ejecutar knockouts de CRISPR de todo el genoma en 20,000 genes por línea celular.
Financieramente, Recursion reportó ingresos de $54.86 millones en los últimos doce meses y flujo de caja libre apalancado negativo de $352 millones. La razón corriente es de 5.03. La base de costos pro forma se redujo aproximadamente un 40% tras la integración con Exscientia.
Los ingresos de las colaboraciones siguen siendo un pilar fundamental. Recursion ha generado más de $525 millones en pagos iniciales e hitos en colaboraciones con Roche/Genentech y Sanofi, incluidos $125 millones en hitos alcanzados y más de una docena de hitos activados en todas las colaboraciones. Roche ha pagado $250 millones hasta la fecha por su colaboración en neurociencia, que conlleva regalías de un dígito. Genentech ha adquirido opciones sobre dos objetivos a aproximadamente $30 millones por objetivo. La colaboración con Sanofi ha producido cinco hitos hasta la fecha, con regalías de nivel adolescente. Cada colaboración conserva más de $300 millones en hitos totales disponibles.
Mirando hacia adelante, Khan enfatizó que la empresa espera catalizadores adicionales en los próximos 12 a 24 meses. "Los pagos iniciales reflejan promesa mientras que los hitos reflejan prueba", dijo. "La calidad es lo más importante, y luego la velocidad es definitivamente una buena ventaja". Cuando se le preguntó qué sería más difícil de replicar para los competidores, Khan señaló que es el motor integrado de extremo a extremo mismo.
