Raymond James redujo su objetivo de precio para Biohaven Pharma a 30 dólares desde 50 dólares, al tiempo que mantuvo la calificación de «Comprar» con fuerza, al citar la monetización del activo de opakalim de la compañía. Este paso responde al acuerdo global de licenciamiento con SK Biopharmaceuticals que incluye un pago por adelantado de 400 millones de dólares, con pagos potenciales totales que alcanzan los 795 millones de dólares a lo largo de los hitos.
Las acciones de Biohaven se cotizaban a 14,96 dólares en el momento de la publicación del informe, lo que representaba un aumento con respecto al cierre anterior de 14,38 dólares, pero por debajo del máximo después de hora de 15,34 dólares. El acuerdo de licencia elimina el beneficio económico total de opakalim del modelo de valoración de Raymond James, lo que ha llevado a la disminución de la calificación. RBC Capital, sin embargo, elevó su precio objetivo a 23 dólares desde 22 dólares, manteniendo una calificación de «Outperform».
El acuerdo abarca la plataforma de canal de iones Kv7 de Biohaven y opakalina, un tratamiento investigativo para la epilepsia. El ensayo pivotal de fase 2/3 RISE3 para la epilepsia fokal refractaria ha completado la inscripción de participantes, y se esperan datos en el segundo semestre de 2026. Biohaven también ha iniciado un estudio de fase 3 para BHV-1300, un degradador de IgG que apunta a la enfermedad de Graves, y ya se ha administrado la primera dosis a un paciente.
La monetización amplía la rentabilidad del cash de Biohaven hasta 2028, respondiendo a las preocupaciones sobre la liquidez después de que las estimaciones anteriores sugirieran que los fondos durarían solo 12 meses. La tasa de solvencia actual de la empresa se sitúa en 4,73, lo que indica suficientes activos líquidos para cubrir las obligaciones a corto plazo. El director ejecutivo de Biohaven, Vlad Coric, y el vicepresidente ejecutivo, David Pirman, han destacado el cambio estratégico, con Pirman ascendido a líder de los esfuerzos de descubrimiento.
Los analistas observaron que, aunque el acuerdo de licencia fortalece la posición financiera de Biohaven, también elimina un factor clave de ingresos de las proyecciones a corto plazo. Los datos pivotal de BHV-1300, que se esperan a finales de 2027, siguen siendo un hito crucial para la pipeline de la empresa.
