Popular Inc. (BPOP) delineó un marco de rentabilidad más ajustado y un programa ampliado de devolución de capital en la Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference, subrayando un giro estratégico bajo el nuevo CEO Jorge J. García.
El banco con sede en San Juan estableció un objetivo de retorno sobre el capital común de 14% a 17%, reemplazando una meta de doble dígito más amplia. La gerencia dijo que la institución actualmente opera cerca del extremo superior de ese rango, junto con una razón de capital común de nivel 1 de aproximadamente 16%.
García anunció un aumento del dividendo trimestral a $0.90 por acción y una autorización de recompra de acciones por $1 billion. Se espera que entre $300 millones y $400 millones se desplieguen en recompras durante el resto del año, lo que llevaría los retornos totales de capital mediante dividendos y recompras a cerca del 100% de la utilidad neta del año anterior. Las reducciones de gastos totalizaron alrededor de $50 millones este año y se proyecta que alcancen $70 millones acumulados el próximo año.
El crecimiento de los préstamos se dirige al extremo bajo de un rango del 3% al 4%, mientras que se espera que el crecimiento de los depósitos en Puerto Rico se mantenga modesto en un 1% al 2%. El banco también destacó un producto de tarjeta de crédito corporativa lanzado a finales del primer trimestre que tuvo una fuerte adopción en el segundo trimestre.
En el balance, Popular enfrenta limitados impulsores de crecimiento en Puerto Rico, donde la población ha disminuido aproximadamente un 10% en la última década. Sin embargo, el desempleo se encuentra en niveles históricos bajos, la participación de la fuerza laboral ha aumentado y el crecimiento salarial ha ayudado a compensar la inflación. La fabricación representa entre el 40% y el 50% de la economía de la isla, impulsada por la actividad farmacéutica y de biotecnología. Aproximadamente $3 billion en inversiones anunciadas de farmacéutica y biotecnología están en curso, señaló García.
La construcción, el ocio y el turismo, y el almacenamiento y logística están emergiendo como sectores de crecimiento, parcialmente financiados con fondos federales de recuperación por huracanes y capital privado. Los aumentos de costos relacionados con aranceles han elevado los precios promedio de los vehículos en Puerto Rico a aproximadamente $48,000 a $49,000, generando demanda para préstamos automotrices.
García adoptó un tono cauteloso respecto a las fusiones y adquisiciones, indicando que el banco mantiene un “really high bar” para cualquier operación. Popular probablemente apuntaría a instituciones en el rango de $14 billion a $15 billion de capitalización de mercado, pero el CEO enfatizó que el banco no es “not naive” acerca de los desafíos de las transacciones acrecentivas en su entorno actual.
Las acciones de Popular han subido un 35% desde el inicio del año y un 37% en los últimos doce meses, con un beta de 0.62. Los ingresos crecieron un 9.4% en los últimos doce meses y la empresa está valorada en aproximadamente $10.6 billion. Los ajustes al activo por impuestos diferidos se registraron por última vez en 2023 o 2024, y la iniciativa Focus de la empresa se lanzó el año pasado en medio de la transición de liderazgo.
