Addus HomeCare (ADUS) se está situando para el crecimiento en 2026, ya que los directivos resaltan un impulso estratégico hacia una adquisición por 275 millones de dólares de la división de servicios de atención personal de AccentCare, cuyo cierre se espera para el primer trimestre de 2027. El acuerdo, estructurado para alinearse con el modelo de adquisición anterior de Gentiva —comprar una división de atención personal de un proveedor de atención médica en casa y atención al final de vida más grande con una infraestructura de back office limitada—, tiene como objetivo ampliar la huella de la empresa en 10 estados, con más del 90% de las operaciones concentradas en Texas, Illinois, California y Arizona. La tasa de ingresos de AccentCare es de 280 millones de dólares, con un margen EBITDA inferior al 10%, en comparación con el margen bruto de la división de Servicios de Atención Personal de Addus en el rango superior del 20%. Se espera que la adquisición mejore los márgenes durante los próximos 12-18 meses gracias a la sinergia y la integración operativa, y que el apalancamiento pro forma tras el cierre se proyecte en algo superior a 1,0x, aunque la compañía prevé estar libre de deuda al cierre.
El enfoque operativo de la compañía va más allá de las adquisiciones, ya que los datos del segundo trimestre de 2026 muestran un crecimiento del 9,8% en las admisiones de enfermería en el hogar y una participación en ingresos del 4% al 5% de los servicios de enfermería en el hogar. Los objetivos de crecimiento de los ingresos para 2026 se situan entre el 3% y el 5%, y se espera que se alcance el extremo superior de ese rango. El crecimiento de las horas de las tiendas continuas se proyecta en un intervalo del 2% al 2,5% interanual. Las tasas de ocupación consolidadas se ubican entre el 84% y el 85%, y las operaciones de Illinois alcanzan tasas en el intervalo superior del 80%, a veces acercándose al 90%. El EPS diluido de Addus para dicho periodo fue de 5,71 dólares, y la puntuación de salud financiera de la empresa se sitúa en 3,51 sobre un máximo de 5, por lo que está clasificada como «EXCELENTE» por InvestingPro.
Las eficiencias operativas son uno de los principales focos de atención, con una aplicación para cuidadores que permite realizar ajustes en tiempo real de las horas de servicio al cliente, marcando automáticamente los escenarios de soberservicio o subservicio y reduciendo la dependencia de los coordinadores de servicios. Illinois introdujo una función de mensajería durante la Conferencia de Servicios y Tecnología en Salud Jefferies de septiembre de 2026 para optimizar la comunicación, reduciendo los volúmenes de llamadas telefónicas. La empresa también prevé aprovechar los requisitos de trabajo de Medicaid, enmarcando sus servicios como una posible solución en lugar de un freno para los estados. Los aumentos de tarifas de Illinois entraron en vigor el 1 de enero de 2026, sin que se prevean nuevos aumentos en 2027. Las sesiones legislativas de Texas a principios de 2027 podrían contemplar ajustes de tarifas aún antes, a partir de septiembre de 2027.
El calendario de aprobación regulatoria del acuerdo sigue siendo condicional, y se espera que se produzca una verdadera sinergia y se mejoren los márgenes en un plazo de 12 a 18 meses después de la adquisición. Los ejecutivos de Addus han resaltado el valor estratégico de la adquisición, señalando que se trata de una de las diversas oportunidades potenciales de la misma envergadura que Gentiva en curso.
