La publicación de los resultados de Q2 FY2027 de Nvidia, prevista para después de que cierran los mercados estadounidenses el 26 de agosto, probará la confianza de los inversores en el sector de chips de inteligencia artificial después de un fuerte retroceso desde los máximos alcanzados recientemente.
Las estimaciones de consenso proyectan una facturación de $92 mil millones y ganancias por acción de $2.08, con revisiones de EPS que han aumentado un 0,43% en los últimos 30 días y un 42% anual. El stock se cerró el día anterior a $209.37, después de haber alcanzado un máximo, mientras que la venta de acciones por parte de accionistas internos, que asciende a aproximadamente $1.7 mil millones en los últimos 12 meses, y los riesgos geopolíticos relacionados con las sanciones a Irán han aumentado la cautela en el mercado.
El analista Rosenblatt mantiene un objetivo de precio de $325 y espera una superación de las ganancias, reflejando la continua optimismo a pesar del retroceso.
La publicación de los resultados también servirá como catalizador para sus pares más estrechamente vigilados, cada uno con riesgos y calendarios de informes distintos. Marvell Technology informará el día siguiente, el 27 de agosto, después de un aumento de 175% en el año hasta la fecha y un aumento de 235% en el año anterior. La investigación de Wolfe Research describió el nuevo acuerdo de Google con Marvell como potencialmente transformacional, proyectando $120 mil millones en facturación adicional a través del año fiscal 2033. La alta volatilidad del stock de Marvell, reflejada en su beta de 2,25, y su alta valoración, con un múltiplo de 79,9 veces los beneficios de los últimos 12 meses y 56,7 veces los beneficios esperados, dejan poco margen para decepciones.
ARM, que informará el 4 de noviembre, se cotiza a 244,3 veces los beneficios de los últimos 12 meses, con un crecimiento de la facturación del 25%, el múltiplo más estirado entre sus pares. Su beta de 3,91 subraya su sensibilidad al plan de ruta de Nvidia para la inteligencia artificial, que directamente influye en el flujo de royalties de ARM.
Broadcom, que informará el 2 de septiembre, presenta un escenario de wildcard después de caer un 13% en sus últimos resultados a pesar de superar las estimaciones. Su múltiplo de P/E de 30,6 veces y su beta de 1,47 sugieren una valoración más templada en comparación con ARM y Marvell, pero la fragilidad del sentimiento de los inversores sigue siendo un tema de preocupación después de su anterior volatilidad.
Taiwan Semiconductor Manufacturing, que informará el 15 de octubre, se cotiza a 27,8 veces los beneficios de los últimos 12 meses y 22,0 veces los beneficios esperados, con un beta de 1,26, lo que la convierte en la valoración más conservadora del grupo. Advanced Micro Devices y Super Micro Computer informarán el 3 de noviembre, con AMD a 115,8 veces los beneficios de los últimos 12 meses y 61,2 veces los beneficios esperados, y SMCI a 10,4 veces los beneficios de los últimos 12 meses y 6,9 veces los beneficios esperados.
La temporada de informes destacará la divergencia en las valoraciones y los riesgos de ejecución en el ecosistema de chips de inteligencia artificial, mientras que los inversores reevalúan la sostenibilidad de la ralentización del sector.
