La rivalidad entre Novo Nordisk y Eli Lilly ha cambiado el paisaje farmacéutico, demostrando cómo rápidamente puede cambiar la dirección del mercado en el tratamiento de la obesidad. La pastilla Wegovy de Novo Nordisk, lanzada antes que sus competidores, actualmente controla alrededor del 90% del mercado de pastillas orales GLP-1, según el CEO Mike Doustdar. La empresa anticipa que las formulaciones orales podrían representar hasta la mitad del mercado GLP-1 total en 2030. Recientemente, Danske Bank reforzó esta perspectiva, favoreciendo a Novo Nordisk en el mercado de pastillas de U.S. debido a su entrada temprana y eficacia demostrada.
Eli Lilly, sin embargo, ha ganado rápidamente terreno, obteniendo la primera aprobación europea en el Reino Unido y ofreciendo flexibilidad en la dosis sin restricciones de comida o agua. La competencia se extiende más allá de la participación de mercado, ya que ambas empresas están involucradas en disputas legales sobre las reclamaciones publicitarias sobre la efectividad de sus productos. Los analistas destacan que incluso las empresas líderes no pueden confiar en un blockbuster indefinidamente, como se demostró con la dominancia inicial de Novo Nordisk que dio paso a las ganancias de Lilly.
Si bien las terapias GLP-1 dominan la atención actual, las principales empresas farmacéuticas ya están posicionándose para la próxima ola de innovación. Johnson & Johnson ha comprometido 785 millones de dólares en pagos y inversiones de primer momento a Sail Biomedicines, con una opción adicional de 2,58 mil millones de dólares para adquirir la empresa biotecnológica. La alianza se centra en terapias CAR-T in-vivo para enfermedades autoinmunes, un cambio de la aplicación tradicional de CAR-T en oncología. Esta aproximación busca superar los desafíos logísticos modificando genéticamente las células T directamente dentro del paciente, potencialmente reduciendo los costos y las barreras de escalabilidad asociadas con los tratamientos CAR-T ex-vivo.
La decisión estratégica refleja una tendencia más amplia en la industria. Las firmas farmacéuticas internacionales han anunciado inversiones en U.S. por valor de más de 500 mil millones de dólares, según los datos de Reuters. Johnson & Johnson planea aumentar sus inversiones en U.S. en un 25% a 55 mil millones de dólares, mientras que Novartis destina 23 mil millones de dólares para 10 sitios y Gilead Sciences aumenta sus inversiones planeadas a 32 mil millones de dólares. Estas inversiones abarcan capacidad de producción, investigación y plataformas de terapia nuevas, subrayando la expansión agresiva del sector.
La reciente actuación de Gilead destaca los desafíos que incluso las empresas establecidas enfrentan. La empresa informó un aumento del 10% en sus ingresos a 7,8 mil millones de dólares a principios de agosto, pero citó costos relacionados con adquisiciones como un obstáculo para sus ganancias. Sus ingresos por terapia celular existente disminuyeron un 14% año a año a 417 millones de dólares en el segundo trimestre, reflejando la presión competitiva en los tratamientos de la generación actual. A pesar de esto, Gilead continúa invirtiendo en plataformas de próxima generación, reflejando la estrategia a largo plazo de Johnson & Johnson.
Mesoblast presenta un éxito comercial temprano en el espacio de la terapia celular con Ryoncil, un producto de células alógenas aprobado por la FDA que generó 115 millones de dólares en ingresos netos para el ejercicio fiscal 2026, incluidos 36 millones de dólares en el cuarto trimestre. A diferencia de las terapias CAR-T personalizadas, la aproximación de Mesoblast de fuera de la caja evita la fabricación paciente específica, ofreciendo ventajas potenciales de escalabilidad. La empresa también ha cumplido con los objetivos de inscripción para un estudio de fase III de rexlemestrocel-L en dolor crónico de la espalda inferior, con datos de línea superior esperados en la mitad de 2027. El éxito en la expansión de indicaciones determinará si Mesoblast puede pasar de un producto único a una plataforma terapéutica más amplia.
