Morgan Stanley revisó al alza su pronóstico para el sector de equipos de producción de semiconductores, citando una demanda más fuerte de lo esperado para las aplicaciones de DRAM y lógica avanzada. El banco espera ahora un crecimiento del equipo de fabricación de placas de circuito (WFE) del 60% interanual en 2026, por encima de las estimaciones anteriores, mientras que se proyecta un crecimiento específico para DRAM del WFE de poco menos del 30% en 2027.
La temporada de resultados de abril-junio no ofreció muchas sorpresas positivas para el sector en general, aunque los fabricantes de equipos japoneses mostraron reacciones mixtas. Advantest destacó como un claro superanfitrión, elevando su guía para todo el año y señalando planes para ampliar la capacidad. Morgan Stanley mantuvo a Advantest como su opción principal, señalando que los resultados de la compañía apuntan a un crecimiento superior a las previsiones actuales. Se espera un plan actualizado de expansión de la capacidad durante los períodos de presentación de resultados de julio-septiembre u octubre-diciembre.
Disco, Lasertec y JEOL anunciaron previsiones coherentes con las expectativas de Morgan Stanley, aunque sus acciones disminuyeron después de los beneficios ya que las expectativas del mercado habían incluido una sólida rentabilidad. El banco se inclinó por Tokyo Electron, cuyas acciones han recuperado de forma moderada tras el retroceso de julio, viendo un potencial de crecimiento en las ventas y beneficios en el segundo semestre, a medida que la demanda de equipos de fibra óptica se fortalece.
El mejorado outlook refleja la aceleración de la inversión en DRAM, apoyada por los sólidos planes de gasto de capital de los fabricantes principales de semiconductores en los segmentos de fundición y lógica. Las previsiones revisadas de Morgan Stanley se alinean con los señales del sector de que el crecimiento de la DRAM en 2027 superará al de otras aplicaciones, lo que reforza la trayectoria de demanda del sector.
