Micron Technology detalló un plan de gasto de capital de 45.000 millones de dólares para el año fiscal 2027 el jueves, lo que subraya el cambio estratégico en la memoria a medida que la inteligencia artificial remodela la demanda en toda la industria de semiconductores.
El ejecutivo Sumit Sadana indicó en la Cumbre Six Five que el gasto de la empresa para el ejercicio fiscal 2026 alcanzará aproximadamente 26.000 millones de dólares, más del doble de los 13.000 millones de dólares realizados en el ejercicio fiscal 2025, mientras que el compromiso de inversión en EE.UU. se ha incrementado de 200.000 millones a 250.000 millones, con un calendario de despliegue acelerado. El crecimiento de los ingresos durante los últimos doce meses alcanzó el 167%, y el margen bruto de la empresa se sitúa en el 73%, según la presentación.
Sadana describió una persistente escasez de memoria en todos los segmentos del mercado, señalando que Micron aún no tiene visibilidad sobre cuándo el suministro estará alineado con la demanda. Resaltó que el rendimiento de los sistemas de inteligencia artificial ahora depende, en primera instancia, del rendimiento y la capacidad del subsistema de memoria, lo que traslada el papel de la memoria de un componente de apoyo a un diferenciador primordial en las rutas de los clientes.
La empresa detalló una pipeline de expansión global de 20 proyectos, que incluyen nuevas instalaciones de fabricación y ampliaciones. En Idaho, las primeras entregas de platos se programaron para mediados de 2026, mientras que el Idaho Two Fab se proyecta para comenzar la producción cerca del final de 2028. Se espera que la fábrica de Tongluo en Taiwán inicie la producción de platos en 2027, con ampliaciones adicionales previstas. En Nueva York, se puso la primera piedra en enero para un grupo de cuatro fábricas, con la primera producción prevista para 2030. También se está trabajando en Japón y Singapur.
El proceso de fabricación de Micron incluye aproximadamente 2.000 pasos por placa, con un tiempo de ciclo total de aproximadamente cinco meses desde el inicio de la fabricación hasta el envío al cliente. Las pilas de memoria de alta anchura de banda pueden alcanzar 12 diodos y los discos duros individuales pueden almacenar hasta 245 terabytes. Las acciones de la compañía han ganado un 698% durante el último año y un 229% hasta la fecha, con un ratio P/E de 20,7 y un retorno sobre el patrimonio de 67%.
Sadana afirmó que los clientes están incorporando la memoria de Micron en sus planes de prevención a largo plazo, enfocándose en diferenciarse mediante el rendimiento y la capacidad de la memoria para obtener una ventaja competitiva en la era de la IA.
