KLA Technologies (KLAC) presentó sus previsiones de crecimiento hasta 2026 en la Conferencia global de tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones de Citi, destacando un backlog robusto, el crecimiento de su cuota de mercado en envasado avanzado y las inversiones estratégicas en inteligencia artificial. El backlog de la empresa, que está valorado en poco menos de 12,6 mil millones de dólares, representa un aumento del 60 % interanual respecto al ejercicio fiscal de 2025, lo que refleja la sostenida demanda de su equipo para semiconductores. El crecimiento de los ingresos se prevé que alcance el rango del 20 % en 2026, después de un aumento del 17 % en 2025 y un aumento del 12 % en 2024. Esta trayectoria subraya la capacidad de KLA para capitalizar el mercado en expansi�n de equipos de fábricas de placas de silicio, que Citi ha modificado a un rango de 150.000 millones de dólares para 2026, frente a su estimación de marzo de 135.000 millones a 140.000 millones de dólares. Un escenario potencial de alza prevé un mercado de 290.000 millones de dólares para 2028.
Se espera que el negocio de servicios de la compañía crezca entre un 13% y un 15% al año, con un 80% de ese segmento basado en contratos. El enfoque de KLA en los envases avanzados ha generado un crecimiento del 70% anual, y su cuota de mercado aumentará al 7% al 8% en 2026, desde un par de por ciento en 2023. Las herramientas de gama alta representan alrededor del 20% de sus ventas totales en este segmento. Los márgenes operativos han ampliado en 400 puntos básicos durante el periodo 2024-2026, con objetivos de margen operativo incremental establecidos entre el 40% y el 50% y los márgenes brutos incrementales en un rango del 60% al 65%. En general, los márgenes brutos se encuentran en el rango del 62%, con márgenes brutos de los sistemas que se sitúan cerca del 70%. Un viento de fondo de 100 puntos básicos proveniente de los costes relacionados con la memoria se ha ampliado ligeramente en comparación con las estimaciones anteriores.
Las restricciones de suministro siguen siendo un desafío clave, especialmente para los componentes ópticos, como el fluoruro de calcio, que tienen plazos intrínsecos de 18 a 24 meses o más. La planificación de la capacidad a largo plazo con los proveedores de ópticas se extiende hasta 2029 y 2030. El cambio de KLA hacia herramientas impulsadas por la IA, introducido en 2018 y 2019, se alinea con las tendencias más amplias del sector hacia la automatización y la intensificación del control de procesos. La transición de la empresa a nodos de 2 nanómetros y estructuras de puertas alrededor de todos los lados ha aumentado las demandas de control de procesos debido a las densidades de defectos más altas y tamaños de die mayor. Las aplicaciones de memoria de alta banda ancha (HBM), con sus die más grandes y menor redundancia, también están impulsando ajustes en las configuraciones de pilas.
El modelo financiero de KLA refleja una sólida ejecución, ya que los márgenes operativos se aproximan al extremo superior de su modelo incremental. Se espera que los ingresos del segundo semestre de 2026 sean alrededor del 20 % superiores a los del primer semestre, lo que refleja la demanda sostenida en sus líneas de producto. Las perspectivas también incluyen un acto de inauguración y apertura previstos en Singapur a finales de este año, dirigido por el vicepresidente ejecutivo y director financiero, Bren Higgins, como parte de su estrategia de expansión.
La combinación de herramientas tecnológicas de la compañía se ha desplazado hacia las soluciones ópticas, que ahora representan el 85 % o más de sus ofertas, frente al histórico 80/20. Este cambio respalda su crecimiento en el sector de los envases avanzados, donde las herramientas de gama superior representan una parte significativa de sus ingresos. La estrategia a largo plazo de KLA sigue centrada en impulsar la innovación, la eficiencia operativa y el liderazgo en el espacio de equipos de semiconductores.
