KeyBanc Capital Markets inició la cobertura de JBT Marel Corp. el martes con una calificación de sobrepeso y un objetivo de precio de 150 dólares, lo que refleja la confianza en la integración a largo plazo de la compañía y la recuperación de los márgenes, a pesar de los desafíos de ejecución a corto plazo.
La firma de intermediación fijó un objetivo de precio de 150 dólares por acción de JBT Marel, que se negociaban a 115,08 dólares en el momento de la publicación del informe. Esta valoración implica un precio superior al nivel actual de la compañía, incluso teniendo en cuenta que sus acciones han descendido un 26 % durante los últimos seis meses. El objetivo de KeyBanc se basa en un valor empresarial estimado de 9,9 veces el EBITDA en 2027, lo que subraya las expectativas de aumento de los márgenes y de las mejoras operativas.
JBT Marel informó de ganancias por acción ajustadas de 1,95 dólares para el segundo trimestre, inferior a la estimación de Wall Street de 2,02 dólares, mientras que los ingresos ascendieron a 981 millones de dólares frente a las previsiones de 988,43 millones de dólares. A pesar de la pérdida, la compañía logró pedidos por un valor superior a 1.000 millones de dólares durante el tercer trimestre consecutivo, un hito destacado por KeyBanc como evidencia de la demanda sostenida.
El analista Jeffrey Hammond describió a JBT Marel como una «historia de autoayuda», haciendo hincapié en la integración de las plataformas de JBT y Marel como el principal motor de creación de valor. KeyBanc señaló que el mercado parece descuentar los riesgos de ejecución derivados de la complejidad de la fusión y de los errores operativos anteriores, aunque prevé que los márgenes se recuperarán a medida que se cumplan los hitos y se materialicen las sinergias.
El ciclo del equipo de aves sigue en una fase de mediana expansión, según KeyBanc, lo que sugiere una demanda continua de equipo y una actividad de proyectos hasta 2027. La gran base instalada de la empresa, el sólido backlog y los ingresos recurrentes del mercado de repuestos ofrecen visibilidad y mitigan la ciclicidad, según los analistas. La dirección mantuvo su previsión de todo el año pese a las interrupciones operativas que contribuyeron al déficit del segundo trimestre.
