Kalshi, operador de mercados de predicciones, dijo que no ha sido contactado por la Comisión de Comercio de Productos Derivados y no cree que se esté llevando a cabo una revisión formal, después de que se informase de que el regulador revisó un aumento de la actividad comercial en su mercado de futuros perpetuos de Ether.
El martes, The Wall Street Journal reportó que la CFTC está examinando un patrón de operaciones rápidas agrupadas en torno a los 5.500 dólares en futuros perpetuos de Ether de Kalshi, citando a personas familiarizadas con el asunto. Este patrón de trading ha levantado acusaciones de lavado de operaciones.
Este escrutinio se produce en medio del rápido crecimiento del negocio de futuros perpetuos de Kalshi. Una semana después de lanzar los mercados en mayo, la compañía informó a CNBC que el volumen de negociación había superado los 1.000 millones de dólares.
Elisabeth Diana, directora de comunicaciones de Kalshi, descartó los informes como «rumores plantados por los competidores». «No hemos sido contactados por la CFTC y no creemos que exista ningún examen formal –dijo Diana a Cointelegraph-. Como hemos dicho, estos patrones de datos son típicos de los programas de incentivos de liquidez y comunes en los mercados financieros. No crea todo lo que lees en X».
Según el periódico, las operaciones de unos 5.500 dólares cada una representaron más de 5.000 millones de dólares en volumen de mercado de ether durante el último mes. El periódico también informó de que Kalshi había ofrecido a algunos comerciantes la posibilidad de comprar participación en la empresa si cumplían los objetivos de volumen, y que había eliminado las tarifas de comercio y proporcionado pagos en efectivo mensuales para alentar a los comerciantes de grandes volúmenes a aportar liquidez.
En un post en el blog publicado el miércoles, Kalshi atribuyó los tamaños repetidos de las transacciones a programas que pagan a los fabricantes de mercado para mantener disponibles las órdenes de compra y venta en tamaños específicos y dentro de un intervalo de precios determinado, y dijo que esos pagos premian la disponibilidad de las órdenes en lugar del volumen de transacciones ejecutadas. El post no abordaba directamente la oportunidad de compra de acciones vinculada a los objetivos de volumen que informó The Wall Street Journal.
Kalshi defendió la actividad, escribiendo que "las operaciones de tamaño fijo son completamente coherentes con un único fabricante que expone órdenes de reposo de un tamaño fijo y que es negociado por muchos compradores". Según la empresa, las operaciones implicaron a cientos de comerciantes distintos que ejecutaron las órdenes de un fabricante de mercado, con los compradores "muy consistently correctos" y el fabricante "muy consistently incorrecto". "Este es un signo de actividad económica genuina, en lugar de un lavado (en el que se espera que el volumen aumente sin que ninguno de los lados logre unos beneficios o unas pérdidas)", indicó la compañía.
Los fabricantes de mercado ayudan a que los mercados financieros funcionen ofreciendo continuamente precios a los que están dispuestos a comprar y vender un activo, lo que permite a otros operadores encontrar contrarios de confianza. Estos beneficios del spread de compra-venta, pero corren riesgo de sufrir pérdidas cuando los precios se mueven en su contra. Los operadores que aceptan los precios ofrecidos se conocen como tomadores.
