JPMorgan ha rebajado la calificación de Ultragenyx Pharma Inc. a Neutro desde Sobrepeso, citando el fracaso del ensayo de Fase 3 ASPIRE de GTX-102 para el síndrome de Angelman en no alcanzar los principales o principales criterios secundarios.
El banco también bajó su objetivo de precio a 36 dólares desde 80 dólares, lo que redujo su objetivo para diciembre de 2027. Las acciones de Ultragenyx se cotizaban a 26,53 dólares en el momento del anuncio, lo que refleja una capitalización de mercado de aproximadamente 2,61 mil millones de dólares.
JPMorgan estimó el valor fundamental del negocio comercial en un rango de 20 dólares por acción aproximadamente, y señaló que la margen de beneficio bruto de la compañía durante los últimos doce meses era de -20,78%. El deterioro sigue al retroceso del ensayo, lo que plantea dudas sobre la viabilidad a corto plazo del GTX-102.
A pesar de este contratiempo, Ultragenyx sigue teniendo otros catalizadores en su catálogo. UX111 para MPS IIIA sigue en camino hacia la decisión del Prescription Drug User Fee Act (PDUFA) a finales de este mes, con alta probabilidad de aprobación. Además, la FDA otorgó la aprobación acelerada a Genglycos, una terapia genética para la enfermedad de almacenamiento de glucógeno de tipo Ia, antes de la fecha inicial de decisión prevista para 2026.
Otros analistas también han ajustado sus expectativas. Baird y Evercore ISI redujeron sus objetivos de precio a 16$ y ajustaron sus calificaciones de Sobrepeso a Neutro. Wells Fargo, sin embargo, aumentó su objetivo a 50$ y mantuvo una calificación de Sobrepeso, aunque expresó su escepticismo ante las perspectivas del ensayo con la GTX-102. H.C. Wainwright reiteró su calificación de Compra con un objetivo de 50$ después de la aprobación de Genglycos.
