Jefferies ha iniciado la cobertura de Ionic Digital Inc. (NASDAQ: IOND) con una calificación de compra y un objetivo de precio de 85 dólares, lo que representa un aumento potencial del 24% respecto al cierre reciente de la acción de 68,73 dólares.
El banco de inversión destacó la transición de Ionic Digital del minado de Bitcoin al arrendamiento de infraestructura digital como un factor clave de crecimiento. La empresa informó una recaudación de 48,6 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un aumento del 30,6% con respecto al año anterior de 37,2 millones de dólares en el mismo período. El EBITDA ajustado del trimestre alcanzó los 37,6 millones de dólares.
Jefferies destacó la estructura libre de deuda de Ionic Digital, con 587 millones de dólares en liquidez y una capitalización de mercado de 3,09 mil millones de dólares. La compañía opera bajo un alquiler en blanco triple, con Nscale, que requiere gastos de capital mínimos de aproximadamente 10 millones de dólares. El acuerdo de arrendamiento incluye un respaldo crediticio de calificación de inversión y evita la dilución de la participación accionaria, según el banco.
El banco de inversión también mencionó los ingresos contratados de Ionic Digital de 1,95 mil millones de dólares. La compañía surgió de la quiebra de Celsius Mining y se ha posicionado dentro del grupo de infraestructura de criptomonedas hasta la IA. Jefferies reconoció el riesgo de la concentración de un solo inquilino, pero citó la experiencia del equipo de gestión como un factor mitigador.
Sin embargo, el análisis de InvestingPro sugirió que las acciones podrían estar sobrevaloradas en comparación con su estimación de valor justo, lo que coloca a Ionic Digital en su lista de las "acciones más sobrevaloradas".
