Los fondos de cobertura y los fondos de inversión convergieron en tres acciones relacionadas con la inteligencia artificial durante el segundo trimestre de 2026, según los datos de Goldman Sachs publicados el 22 de agosto.
Ambos grupos de inversores incrementaron sus participaciones en Bloom Energy, Flex y Seagate Technology durante el período, como parte de un cambio general hacia los sectores financiero y sanitario. Los datos, que abarcan 991 fondos de inversión de cobertura con 5,4 billones de dólares en posiciones netas de participaciones y 504 fondos comunes de gran capital activos que administran 4,6 billones de dólares, muestran que los fondos de cobertura ampliaron su inclinación neta hacia el sector financiero en más de 300 puntos básicos. Los fondos comunes también aumentaron su sobrepeso en el sector financiero al nivel mayor desde al menos 2012.
La convergencia en las tres acciones relacionadas con la inteligencia artificial siguió a una posición divergente en otros nombres de tecnologías. Los fondos de inversión compraron acciones de Advanced Micro Devices, Micron Technology y SanDisk, mientras que los fondos de cobertura reducían su exposición a esas mismas empresas. Entre los líderes de gran capital de IA, los fondos de cobertura redujeron la mayoría de sus posiciones, con excepción de Microsoft y Amazon.com, a las que agregaron, mientras que los fondos de inversión reducían su participación.
Goldman Sachs identificó 12 acciones de infraestructura de IA que atrajeron compras tanto de fondos de cobertura como de fondos mutuales en el segundo trimestre, incluyendo American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy y Xcel Energy. En el informe se destacó que los fondos de cobertura siguen estando más expuestos al comercio de IA en general que los fondos mutuales.
Las tendencias en la posición sectorial mostraron que ambos grupos de inversores mantienen un gran sobrepeso en los sectores financiero y sanitario, mientras que difieren en cuanto a la exposición al sector de consumo. Los fondos de cobertura preferían el consumo discrecional frente a los productos básicos, mientras que las mutualidades adoptaron una postura opuesta. Una cartera en condiciones de rotación de las acciones preferidas ha registrado una rentabilidad del 29% hasta el 22 de agosto, superior al aumento del índice S&P 500 con igual ponderación, del 16% durante el mismo período. Desde 2013, las acciones preferidas han ofrecido una rentabilidad anual del 17%, con una desviación estándar del 22%, cotizando con un premio P/E medio del 25 veces los beneficios, frente a 19 veces para la acción mediana del índice S&P 500.
Nuevas incorporaciones al grupo de favoritos compartidos incluyen Capital One Financial, SpaceX y Thermo Fisher Scientific, mientras que Marvell Technology fue eliminado de la lista.
