Los índices referenciales globales de acciones avanzaron en agosto, pues los fondos sistemáticos restauraron su posición previa al conflicto, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo tocaron por breve tiempo un máximo de 19 años antes de aflojar. El S&P 500 subió un 2,34% interanual hasta el 21 de agosto, lo que elevó su ganancia interanual al 11,58%, según los datos recopilados a las 15:59 EDT. El Nasdaq Composite avanzó un 1,91% interanual, extendiendo su avance interanual al 11,49%, mientras que el Dow Jones Industrial Average subió un 2,03% interanual para alcanzar un incremento interanual del 10,75%. El Russell 2000, un Indicador de las acciones de capitalización minorista, subió un 2,04% interanual, con un retorno interanual del 21,74%.
Los fondos que siguen sistemáticamente las tendencias, monitorizados por Bank of America, han normalizado su posicionamiento a niveles anteriores al conflicto a fecha del 21 de agosto, reduciendo la presión de venta vinculada a la volatilidad. El Índice de Volatilidad de Cboe cayó un 9,07% desde principios de mes hasta los 15,13 puntos, lo que refleja una disminución de la ansiedad de los inversores. Las opciones que vencen en el simposio de Jackson Hole, programado para los días 27-29 de agosto, tienen un valor nominal total de unos 2,8 mil millones de dólares, según los datos del mercado.
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos sufrieron una fuerte presión ascendente cuando el rendimiento de los bonos a 30 años alcanzó brevemente el 5,34%, un nivel no visto desde 2007, antes de suavizarse a aproximadamente el 5,19%. El Departamento del Tesoro duplicó los operativos de recompra de bonos a largo plazo a 4.000 millones de dólares por sesión, en comparación con 2.000 millones, como parte de los esfuerzos por estabilizar la función del mercado. Esta intervención se produjo después de una operación coordinada entre Estados Unidos y Japón en cuanto a las divisas el 21 de agosto, ejecutada a través de la facilidad de Autoridades Monetarias Exteriores e Internacionales (FIMA, por sus siglas en inglés) del Banco de Reserva Federal, con el objetivo de moderar el fortalecimiento del yen.
Bitcoin prolongó su avance, rompiendo el promedio móvil de 200 días cerca de los 69.000 dólares y alcanzando un máximo intradía de 79.200 dólares el 22 de agosto antes de estacionarse en los 77.025 dólares. Este movimiento coincidió con un aporte de 4 mil millones de dólares, provocado por la expansión de las repatriaciones de bonos a largo plazo llevada a cabo por el Tesoro, según los participantes del mercado. Los ETF de Bitcoin con listing en EE. UU. registraron flujos netos de aproximadamente 650 millones de dólares durante las dos sesiones previas.
El oro mantuvo su trayectoria ascendente, y Goldman Sachs reiteró un objetivo para fines de 2026 de 4.900 dólares por oncia, citando las sostenidas compras de bancos centrales que alcanzan una media de 50 toneladas mensuales. La Administración Estatal de Divisas de China informó sobre el agregado de 40 toneladas de oro en junio, lo que contribuyó a un entorno favorable. Los riesgos geopolíticos en la región del Mar Negro se intensificaron cuando el presidente ruso, Vladimir Putin, aumentó las advertencias sobre la infraestructura económica de Ucrania tras los ataques con drones a instalaciones rusas, lo que generó preocupaciones por la estabilidad del corredor de cereales.
En relación a los desarrollos corporativos, las acciones de Moderna subieron tras el anuncio del 19 de agosto de que su vacuna personalizada contra el cáncer basada en ARNm demostró una reducción del 44% en el riesgo de recaída o de muerte en comparación con Keytruda de Merck en un ensayo de fase III sobre el melanoma. La capitalización de mercado de la empresa aumentó en aproximadamente 44.000 millones de dólares, recuperando parte de la caída superior al 90 % de los máximos registrados durante la pandemia. La autorización regulatoria de EE. UU. está prevista para 2027.
Los acontecimientos macroeconómicos y geopolíticos marcaron el escenario del mes, entre ellos los titulares que se fueron apagando sobre el conflicto de Irán, el trasiego de la Armada de los EE. UU. por el estrecho de Taiwán el 21 de agosto y la inauguración de los World Humanoid Robot Games en Beijing el 22 de agosto, donde 47 de los más de 100 equipos participantes completaron un medio maratón de forma autónoma.
