El dólar estadounidense se mantuvo relativamente estable el martes, ya que los precios más bajos de la energía y la disminución de los rendimientos del Tesoro a plazos más largos prestaron apoyo a los activos de riesgo. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años descendieron entre 10 y 15 bases por puntos en la última semana tras las declaraciones del secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, quien citó la «información asimétrica» como justificación para la intervención en el mercado del Tesoro. La caída del 8 % de los precios del petróleo durante la semana ha relajado aún más las condiciones financieras, aunque sigue siendo incierto si esta trayectoria se esperaba en las orientaciones de política de Bessent.
La atención ahora se centra en las publicaciones de datos clave de los Estados Unidos, incluidas las cifras de inflación de hoy y el informe sobre ganancias de Nvidia después del cierre de mercado. Los mercados también analizarán los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, el próximo viernes, mientras que una subasta de bonos del Tesoro a 30 años por un importe de 44.000 millones de dólares está programada para mañana. Según el equipo de estrategia de tipos de interés del banco ING, el contexto inflacionario benigno ha contribuido a una menor volatilidad en los mercados de tipos de interés, valores y divisas.
En el rango G10, el dólar australiano se fortaleció durante la noche después de que los datos de la inflación de julio superaran las expectativas, aumentando la probabilidad de un alza del tipo de interés del Banco de Reserva de Australia en noviembre. Mientras tanto, el Índice Dólar se espera que consolide cerca de la zona de resistencia de 99,00/10, con un descenso hacia los mínimos recientes de alrededor de 98,60 si se mantiene el apoyo.
El euro amplió las ganancias después de que Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo, señalara riesgos al alza para el crecimiento en la reunión de política monetaria de septiembre. Los comentarios de Schnabel hacen pensar que el BCE podría caracterizar los riesgos de crecimiento como sesgados al alza, reforzando las expectativas de un incremento de tasas de 25 puntos básicos hasta el 2,50 % el próximo mes. El pricing de mercado también implica otro aumento de 25 puntos básicos para principios de 2025. Como moneda pro-cíclica, el euro se considera beneficiado por las mejores perspectivas de crecimiento, con un apoyo alrededor de 1,1650/60 y un movimiento potencial hacia 1,1700/1710 si los datos de PCE núcleo de Estados Unidos se mantienen contenidos.
El yuan chino mostró signos de consolidación después de la abrupta caída de la semana pasada. Los analistas citan dos factores que influyen en el sentimiento: la aparente moderación del Banco Popular de China en los ajustes de fijación, lo que podría reflejar la incomodidad por el ritmo de apreciación, y las preocupaciones de que nuevas sanciones estadounidenses contra Irán podrían interrumpir el relajamiento económico entre EE. UU. y China. Aunque la imposición de sanciones directas a las principales entidades chinas parece improbable en el corto plazo, el mercado permanece vigilante. Según un escenario de base, se espera que el dólar se negocie suavemente contra el yuan, y que USD/CNY suavice gradualmente hacia 6,70 en los próximos meses.
Los inversionistas observarán los datos de inflación de Estados Unidos más tarde el martes y el anuncio de ganancias de Nvidia después del cierre de los mercados para obtener nuevas pistas sobre la dirección.
